基础知识[重点总结]

　　有价证券是虚拟资本的一种形式 有价证券狭义指资本证券，广义包括商品证券(提货单，运货单，仓库栈单)，货币证券(商业证券和银行证券)

　　有价证券按发行主体分： 按是否在交易所挂牌分： 按募集方式：

　　1政府证券 1上市证券 1公募证券

　　2政府机构证券(我国不允许) 2非上市证券 2私募证券(信托计划，理财计划，定向增发)

　　3公司证券(包括金融证券) (凭证式国债，普通开放式基金)

　　按代表的权利性质分：股票 债券 其他证券(基金，衍生品《金融期货，可转换证券，权证》)

　　有价证券的特征：A收益性B流动性C风险性D期限性

　　证券市场的特征：A价值直接交换的场所 B财产权利直接交换的场所C 风险直接交换的场所

　　证券市场的品种结构：股票 债券 基金 衍生品市场 证券市场的基本功能：筹资-投资 定价 资本配置功能

　　证券市场中介机构：证券公司 证券登记结算公司 证券服务机构(投资咨询公司，会计师事务所，资产评估机构，律师事务所，证券信用评级机构)

　　证券市场的产生：A社会化大生产和商品经济的发展 B股份制的发展 C信用制度的发展

　　国际证券市场发展趋势：A市场一体化 B投资者法人化 C金融创新 D金融机构混业化 E交易所重组公司化 F证券市场网络化G 金融风险复杂化

　　H金融监管合作化

　　中国第一个标准化期货合约-----深圳有色金属交易所-特级铝期货标准合同(实现了远期合同向期货的过渡)

　　WTO后证券业在5年过渡期的对外开放包括：1直接B股交易 2成为交易所特别会员 3设立合营公司从事基金管理业务

　　4加入三年内设立合营证券公司从事A股B股H股和政府债，公司债的承销和交易 5合资券商开展咨询服务，给予国民待遇，可设分权机构

　　股票的性质： 股票的特征： 股票的类型： 股票的价值：

　　A有价证券 1收益性 A普通股票和优先股股票(权利不同分) 1票面价值

　　B要式证券 2风险性 B记名股票和无记名股票(是否记名分) 2账面价值(净值OR每股净资产)

　　C证权证券 3流动性 C有面额和无面额股票(是否标明金额分) 3清算价值

　　D资本证券 4永久性 股票的价格：理论价格 =预期股息/必要收益率 4内在价值 (理论价值OR未来收益的现值)

　　E综合权利证券 5参与性 市场价格

　　影响股票价格的因素：

　　A公司的经营状况(1资产净值2盈利水平3派息政策4股票分割 5增资减资 6销售收入 7原材料供价 8主要经营者理替 9公司重组 10意外灾害)

　　B宏观经济因素(1经济增长2经济周期3货币政策《准备金率，再贴现。公开市场业》4财政政策 5市场利率 6通货膨胀 7汇率变化 8国际收支)

　　C政治因素 (1战争 2政权更迭 3政府重大经济政策出台 4国际社会政治经济的变化)

　　D心理因素 E稳定市场的政策与制度安排 (技术性停牌 临时停市) F人为操纵因素