查看汇总：2015年证券从业资格《投资基金》考点精讲汇总

　　第三章第二节　基金的交易、申购和赎回

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　　(一)上市交易条件

　　基金份额上市交易应符合下列条件：

　　1.基金的募集符合《证券投资基金法》的规定。

　　2.基金合同期限为5年以上。

　　3.基金募集金额不低于2亿元人民币。

　　4.基金份额持有人不少于1 000人。

　　5.基金份额上市交易规则规定的其他条件。

　　(二)交易规则

　　投资者买卖封闭式基金必须开立深、沪证券账户或深、沪基金账户及资金账户。基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易。个人投资者开立基金账户，需持本人身份证到证券注册登记机构办理开户手续。办理资金账户需持本人身份证和已经办理的证券账户卡或基金账户卡，到证券经营机构办理。每个有效证件只允许开设一个基金账户，已开设证券账户的不能再重复开没基金账户。每位投资者只能开设和使用一个证券账户或基金账户。封闭式基金的交易时问是每周一至周五(法定公众节假日除外)9：30～11：30、13：00～15：00。封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先”的原则。价格优先指较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格的卖出申报优先于较高价格的卖出申报。时间优先指买卖方向相同、申报价格相同的，先申报者优先于后申报者，先后顺序按照交易主机接受申报的时间确定。封闭式基金的报价单位为每份基金价格。基金的申报价格最小变动单位为0.O01元人民币，买人与卖出封闭式基金份额申报数量应当为1.00.份或其整数倍，单笔最大数量应低于100万份。沪、深证券交易所对封闭式基金交易实行与对A股交易同样的10%的涨跌幅限制;同时，与A股一样实行T+1日交割、交收，即达成交易后，相应的基金交割与资金交收存交易日的下一个营业日(T+1日)完成。

　　(三)交易费用

　　按照沪、深证券交易所公布的收费标准，我国基金交易佣金不得高于成交金额的0.3%(深圳证券交易所特别规定该佣金水平不得低于代收的证券交易监管费和证券交易经手费，上海证券交易所无此规定)，起点5元，由证券公司向投资者收取。目前，封闭式基金交易不收取印花税。

　　(四)折(溢)价率

　　投资者常常使用折(溢)价率反映封闭式基金份额净值与其二级市场价格之间的关系。折(溢)价率的计算公式为：

　　例3—4(2012年3月真题·单选题)

　　目前，封闭式基金交易报价的最小变动单位为(　　)元人民币。

　　A.0.1

　　B.0.01

　　C.0.001

　　D.0.0001

　　【参考答案】c

　　【解析】封闭式基金的报价单位为每份基金价格。基金的申报价格最小变动单位为0.O01元人民币。

　　折(溢)价率=(二级市场价格-基金份额净值)/基金份额净值×100%=(二级市场价格/基金份额净值-1)×100%

　　当基金二级市场价格高于基金份额净值时，为溢价交易，对应的是溢价率;当二级市场价格低于基金份额净值时，为折价交易，对应的是折价率。当折价率较高时常常被认为是购买封闭式基金的好时机。但实际上并不尽然，有时折价率会继续攀升，在弱市时更有可能出现价格与份额净值同步下降的情形。

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