查看汇总：2014年证券从业资格考试《证券交易》章节要点解析汇总

　　第五章 经纪业务相关实务

　　考纲分析

　　掌握股票网上发行的含义、类型;掌握股票上网发行资金申购的基本规定和操作流程。

　　掌握分红派息的操作流程;掌握配股缴款的操作流程;

　　熟悉股东大会网络投票的操作规定。

　　熟悉上市开放式基金业务的有关规定;熟悉交易型开放式指数基金业务的有关规定;

　　熟悉权证业务的有关规定;熟悉可转换债券转股的操作流程。

　　掌握证券公司代办股份转让的含义和业务范丽;

　　熟悉证券公司从事代办股份转让服务业务的资格条件;

　　掌握代办股份转让的基本规则;

　　熟悉非上市股份有限公司股份报价转让的一般内容。

　　熟悉证券公司中间介绍业务的含义;

　　熟悉证券公司提供中间介绍业务的资格条件与业务范围;

　　掌握证券公司提供中间介绍业务的业务规则。

　　要点解析

　　第一节股票网上发行

　　一、网上发行的概念和类型

　　要点一

　　(一)网上发行的概念

　　1.股票网上发行是利用证券交易所的交易系统，新股发行主承销商在证券交易所挂牌销售，投资者通过证券营业部交易系统进行申购的发行方式。

　　2.股票网上发行方式的基本类型有网上竞价发行和网上定价发行。(重点，请关注)

　　3.在我国，绝大多数股票采用了网上定价发行。

　　4.网上发行具有以下优点：经济性、高效性。

　　要点二

　　(二)网上发行的类型

　　1.网上竞价发行(招标购买方式)

　　(1)网上竞价发行是国际证券界通行做法，是一种由多家承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也称招标购买方式。

　　(2)在我国，新股网上竞价发行是指主承销商利用证券交易所的交易系统，以自己作为唯一的卖方，按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在证券交易所的股票发行专户;投资者则作为买方，在指定时间通过证券交易所会员交易柜台，以不低于发行底价的价格及限购数量，进行竞价认购的一种发行方式。

　　(3)优点：经济性、高效性、市场性、连续性;缺点：股价容易被机构大资金操纵。

　　【例题1·单选题】

　　新股竞价发行在国外指的是一种由多家承销机构通过招标竞争确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销证券的发行方式，也可以称为( )。

　　A.招标购买方式

　　B.承销购买方式

　　C.同一价购买方式

　　D.支付购买方式

　　【答案】A

　　【例题2·不定项选择题】

　　网上竞价发行除具有经济性和高效性的优点外，还具有( )。

　　A.市场性

　　B.安全性

　　C.连续性

　　D.稳定性

　　【答案】AC

　　要点三

　　2.网上定价发行

　　(1)新股网上定价发行是事先规定发行价格，再利用证券交易所交易系统来发行股票的发行方式，即主承销商利用交易系统，按已确定的发行价格向投资者发售股票。

　　(2)新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处主要有两点，如下表所示。

　　【例题3·不定项选择题】

　　新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处在于( )。

　　A.认购方式不同

　　B.发行价格的确定方式不同

　　C.认购成功者的确认方式不同

　　D.承销方式不同

　　【答案】BC

　　3.其他发行方式

　　(1)2000年以后，我国新股发行出现过多种形式，上网定价发行、网上累计投标询价发行、对一般投资者上网发行和对法人配售相结合方式、向二级市场投资者按市值配售等。网上累计投标询价发行、网上定价市值配售属于网上定价发行模式。

　　(2)自2005年1月1日起，我国开始实行首次公开发行股票的询价制度。询价分为以下两个阶段。第一阶段，初步询价：确定价格区间。第二阶段，累计投标询价：确定发行价格。

　　(3)2006年5月19日，深圳证券交易所和中国结算公司共同发布《资金申购上网定价公开发行股票实施办法》;

　　2006年5月20日，上海证券交易所和中国结算公司共同发布《沪市股票上网发行资金申购实施办法》。从这两个文件规定的内容看，主要是采用了新股发行现金申购制度。

　　2006年9月，中国证监会公布并开始实施《证券发行与承销管理办法》。

　　【例题4·不定项选择题】

　　2000年以后，我国的新股发行出现过( )形式。

　　A.网上竞价发行

　　B.上网定价发行

　　C.网上累计投标询价发行

　　D.对一般投资者上网发行和对法^配售相结合方式

　　【答案】BCD

　　相关推荐：

　　2014证券从业《投资分析》章节要点解析 | 《证券投资基金》全真试题

　　2014证券从业《证券发行与承销》全真题 | 《证券投资分析》全真试题

　　2014年证券《证券交易》全真试题及答案 | 《市场基础知识》全真试题

　　考试吧题库：2011-2012年证券从业资格各科目真题及答案解析汇总