二、资产管理业务的风险及其控制(熟悉)

　　(一)资产管理业务的风险

　　1.合规风险。

　　2.市场风险。这是证券公司资产管理业务运作中面临的主要风险。该风险按《试行办法》规定应在资产管理合同中约定由客户承担。证券公司不得向客户做出保证资产本金不受损失或取得最低收益的承诺。

　　3.经营风险。

　　4.管理风险。管理风险主要是指证券公司在资产管理业务中由于管理不善、违规操作而导致管理的客户资产损失、违约或与客户发生纠纷等，可能承担赔偿责任而使证券公司受到损失。

　　(二)资产管理业务风险的控制(8个)

　　为了控制风险，《试行办法》和《实施细则》要求：

　　1.证券公司开展资产管理业务，应当在资产管理合同中明确规定，由客户自行承担投资风险。

　　2.证券公司应当按照经核准的集合资产管理合同和推广代理协议的约定推广集合计划，指定专人向客户如实披露证券公司的业务资格，全面准确地介绍集合计划的产品特点、投资方向、风险收益特征，讲解有关业务规则、计划说明书和集合资产管理合同内容以及客户投资集合计划的操作方法，并应当充分揭示市场风险、证券公司因丧失资产管理业务资格给客户带来的法律风险，以及其他投资风险。

　　证券公司向客户介绍投资收益预期，必须恪守诚信原则，提供充分合理的依据，并以书面方式特别声明：“所述预期仅供客户参考，不构成证券公司保证客户资产本金不受损失或者取得最低投资收益的承诺”。

　　3.在签订资产管理合同之前，证券公司应当了解客户身份、财产与收入状况、风险承受能力以及投资偏好等基本情况;客户应当如实提供相关信息。

　　4.客户应当对客户资产来源及用途的合法性做出承诺。

　　5.证券公司及代理推广机构应当采取有效措施使客户详尽了解集合资产管理计划的特性、风险等情况及客户的权利、义务，但不得通过广播、电视、报刊及其他公共媒体推广集合资产管理计划。(注意判断题)

　　6.证券公司、托管机构应当至少每3个月向客户提供一次准确、完整的资产管理报告、资产托管报告，对报告期内客户资产的配置状况、价值变动等情况做出详细说明。证券公司、托管机构应当按照资产管理合同约定的时间和方式至少每周披露一次集合计划份额净值。发生资产管理合同约定的、可能影响客户利益的重大事项时，证券公司应当及时告知客户。

　　7.证券公司办理定向资产管理业务，应当保证客户资产与其自有资产、不同客户的资产相互独立，对不同客户的资产分别设置账户、独立核算、分账管理。

　　8.证券公司办理集合资产管理业务，应当保证集合资产管理计划资产与其自有资产、集合资产管理计划资产与其他客户的资产、不同集合资产管理计划的资产相互独立，单独设置账户，独立核算，分账管理。

　　【例1】(　)是证券公司资产管理业务运作中面临的主要风险。

　　A.法律风险

　　B.管理风险

　　C.经营风险

　　D.市场风险

　　答案：D

　　【例2】证券公司办理集合资产管理业务，应当保证(　)相互独立，单独设置账户、独立核算、分账管理。

　　A.集合资产管理计划资产与其自有资产

　　B.集合资产管理计划内各项资产

　　C.不同集合资产管理计划的资产

　　D.集合资产管理计划资产与其他客户的资产

　　答案：ACD

　　【例3】(判断题)证券公司及代理推广机构为了使客户详尽了解集合资产管理计划的特性、风险等情况，可以通过广播、电视、报刊及其他公共媒体推广集合资产管理计划。(　)

　　答案：错

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