第6章：债券回购交易(1-2节)冲刺班考点分析 讲义

　　第六章 债券回购交易

　　一、债券质押式回购交易的概念

　　一笔债券质押式回购交易涉及两个交易主体、两次交易契约行为。(考点)

　　目前，沪、深证券交易所的证券回购券种主要是国债和企业债。全国银行间同业拆借中心的证券回购券种主要是国债、融资券和特种金融债券。(重点考点)

　　二、证券交易所债券质押式回购交易的基本规则

　　(一)证券交易所质押式回购交易的条件(考点)

　　1.用于债券回购的券种必须信誉高、流动性好。

　　2.在回购交易过程中，在登记结算机构保留存放的标准券的数量应等于回购抵押的债券量，否则将按卖空国债的规定予以处罚。

　　3.债券回购交易过程中的以资融券方，在初始交易前必须将足够的资金存人所委托的证券营业部的证券交易结算资金账户。

　　禁止行为进行了具体规定。(重点考点)

　　(1)禁止任何金融机构挪用个人或机构委托其保管的债券进行回购交易或作其他用途。

　　(2)禁止任何金融机构以租券、借券等方式从事证券回购交易(按规定用以回购交易的债券应是属于自己的债券)。

　　(3)禁止将回购资金用于固定资产投资、期货市场投资和股本投资。这是由回购期限、回购资金属性所决定的。从回购期限来看，一般期限较短，最长不超过1年

　　(二)证券交易所质押式回购交易的申报程序

　　债券质押式回购交易实行国债回购交易按证券账户进行申报，企业债回购交易按席位进行申报。(重点考点)

　　债券回购交易申报中，融资方按“买人”(B)予以申报，融券方按“卖出”(S)予以申报。(考点)

　　(三)证券交易所质押式回购的申报要求

　　1.报价方式。以年收益率作为回购交易的报价方式

　　2.申报要求。年收益率省略百分号(%)。

　　上海其申报应当符合下列要求：(重点考点、数据记忆)

　　(1)申报单位为手，1 000元标准券为1手;

　　(2)计价单位为每百元资金到期年收益;