第一章 证券交易概述考试要点

　　第一节 证券交易的概念和基本要素

　　一、证券及证券交易的含义(理解)

　　证券交易的特征表现在证券的流动性，收益性和风险性，三者是相互联系的。

　　证券交易的原则遵循“公平、公开、公正”三公原则。

　　二、证券交易类型(考点重点)

　　(一)按品种划分(股票交易、债券交易、基金交易、金融衍生工具的交易)

　　1.股票交易。

　　交易所在股票交易中接受报价的方式主要有三种：口头报价、书面报价、电脑报价。

　　目前，我国通过证券交易所进行的股票交易均采用电脑报价方式。

　　2.债券交易。

　　根据发行主体的不同，债券主要有政府债券、金融债券和公司债券三大类。

　　3.基金交易。

　　从基金的基本类型看，一般可以分为封闭式与开放式两种。

　　(难点)注意：基金的创新

　　2004年12月20日，深圳证券交易所首只LOF(南方积配)开始上市交易;

　　(1)ETF(交易所交易基金，上海称其为交易型开放式指数基金)

　　ETF的含义：

　　2005年2月23日，上海证券交易所首只ETF(上证50ETF)开始上市交易。

　　ETF代表的是一揽子股票的投资组合，追踪的是实际的股价指数，它可以在证券交易所挂牌上市交易，并同时进行基金份额的申购和赎回。

　　ETF的优势：

　　ETF采用指数化投资策略，与标的指数偏离度小。

　　第二，ETF可以上市交易。第三，ETF费用低廉。

　　(2)LOF(上市开放式基金)

　　LOF特点：

　　第一：开放式基金，不固定，可以在基金合同约定的时间和场所申购、赎回。

　　第二，LOF发售结合了银行等代销机构与证券交易所交易网络二者的销售优势。银行，柜台销售方式;证券交易所，上网发行方式。

　　第三，既可以在证券交易所买卖该基金，也可以通过证券交易所系统进行基金份额的申购与赎回。

　　第四，投资者可以通过跨系统转托管实现在证券交易所交易系统买卖、申购与赎回和在银行等代销机构申购、赎回基金份额等方式的转换。

　　4.金融衍生工具交易。金融衍生工具交易包括权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。