查看汇总：2014证券从业资格资格《发行与承销》要点解析汇总

　第一章 证券经营机构的投资银行业务

　　第四节　投资银行业务的监管

　　要点一(监管)主体：中国证监会。

　　监管形式：定期或不定期，现场和非现场。

　　要点二(核准制)核准制是指证券的发行人不仅要公开披露与发行证券有关的信息、符合《公司法》和《证券法》中规定的条件，还要求发行人将发行申请报请证券监管部门决定的审核制度。推行核准制的重要基础是中介机构尽职尽责(证券专营机构、律师事务所和会计师事务所等)。

　　与行政审批制相比，其特点有：增强了保荐人的责任(培育、选择和推荐企业);企业按需要决定股票发行规模;发审委的独立审核(发行审核逐步转向强制性信息披露和合规性审核);股票发行价格询价机制，真正反映股票内在价值和投资风险。

　　【例题1·判断题】(A表示对，B表示错)

　　行政审批制与核准制相比，在选择和推荐企业方面，由保荐人培育、选择和推荐企业，增强了保荐人的责任。( )

　　【答案】B(错)

　　【解析】核准制与行政审批制相比，其特点有：增强了保荐人的责任(培育、选择和推荐企业);企业按需要决定股票发行规模;发审委的独立审核(发行审核逐步转向强制性信息披露和合规性审核);股票发行价格询价机制，真正反映股票内在价值和投资风险。

　　要点三

　　(保荐制度)

　　2003年12月，中国证监会推出了保荐制度。保荐制度包括以下内容。

　　(1)保荐机构和保荐代表人的注册登记管理制度：《保荐办法》提出“双保”要求，既有保荐机构保荐又有保荐代表人具体负责。

　　(2)保荐期限：尽职推荐阶段和持续督导阶段。

　　备注：创业板上市，分别延长一年。

　　【例题2·不定项选择题】

　　保荐期间分为( )。

　　A.持续推荐阶段

　　B.尽职调查阶段

　　C.持续督导阶段

　　D.尽职推荐阶段

　　【答案】CD

　　【解析】《保荐办法》规定，保荐期间分为两个阶段：尽职推荐阶段和持续督导阶段。

　　【例题3·单选题】

　　上市公司发行新股的，持续督导的期间为( )。

　　A.证券上市当年剩余时间

　　B.证券上市后一个完整会计年度

　　C.证券上市当年剩余时问及其后—个完整会计年度

　　D.证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度

　　【答案】C

　　【例题4·判断题】(A表示对，B表示错)

　　首次公开发行股票的持续督导的期间为股票上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度，自股票上市之日起计算。( )

　　【答案】A(对)

　　(3)保荐责任：对发行人进行辅导和尽职调查;对发行人的信息披露质量、发行人的独立性和持续经营能力等作出必要的承诺。

　　(4)监管措施：中国证监会建立保荐信用监管系统，对保荐机构和保荐代表人进行持续动态的注册登记管理。

　　对象：保荐机构、保荐代表人、保荐业务负责人和内核负责人。

　　①保荐机构、保荐业务负责人或者内核负责人在一个自然年度内被采取的监管措施累计5次以上，中国证监会可暂停保荐机构的保荐资格3个月，责令其更换保荐业务负责人、内核负责人。

　　②保荐代表人在两个自然年度内被采取的监管措施累计两次以上，证监会可在6个月内不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。保荐业务人和内核负责人应承担相应责任，对已受理的该保荐代表人推荐的项目，应当撤回;情节严重的，限期整改直至撤销保荐机构资格。

　　要点四

　　(中国证监会对投资银行业务的检查)

　　1.非现场检查

　　通过手工或计算机系统对证券公司上报的年度报告等进行定期和不定期的统计分析(证券公司的年度‘报告(报送中国证监会、沪深交易所、中国证监会派出机构、中国证券登记结算公司、中国证券协会);董事会报告;财务报表附注(代发证券和证券发行收入)和与承销业务有关的自查内容)。

　　2.现场检查

　　证券承销业务的合规性、正常性和安全性是检查的重要内容，主要包括机构、制度与人员的检查和业务的检查(定期或不定期)。

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