51.信用传导机制涉及的变量不包括( )。

　　A.股价

　　B.净值

　　C.贷款

　　D.汇率

　　正确答案:D

　　解析:考点：汇率属于汇率传导机制的变量。

　　52.A公司今年的息税前利润为500万元，调整的所得税为90万元，折旧(摊销)共计20万元，本期营运资金增加50万元，长期经营性负债增加15万元，资本性支出为55万元。因此当年的企业自由现金流为( )万元。

　　A.310

　　B.340

　　C.400

　　D.440

　　正确答案:B

　　解析:考点：考查企业自由现金流的计算。FCFF=息税前利润-调整的所得税+折旧+摊销-营运资金的增加+长期经营性负债的增加-长期经营性资产的增加-资本性支出=500-90+20-50+15-55=340万元。

　　54.在融资融券交易中，投资者向证券公司提交的保证金可以是( )。

　　①现金

　　②证券

　　③商业汇票

　　A.①②③

　　B.①②

　　C.②③

　　D.①③

　　正确答案:B

　　解析:考点：融资融券交易中，保证金可以是现金或者是可充抵保证金的证券。

　　55.下面有关风险的相关内容，说法正确的是()。

　　①风险事件是指特定的引发损失(或收益)的事件

　　②风险敞口在特定情况下是可以管控的

　　③风险识别包括感知风险和分析风险两个环节

　　④风险补偿是指在风险损失发生之前通过金融交易的价格补偿获得风险回报，以及在损失发生之后通过抵押、质押、保证、保险等获得补偿

　　A.①③

　　B.①②③

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　正确答案:D

　　解析:风险事件(Risk Event)是指特定的引发损失(或收益)的事件。 与风险源很难控制和管理相比，风险敞口在特定情况下是可以管控的。

　　风险管理者首先要分析投资项目的风险暴露。风险识别包括感知风险和分析风险两个环节。

　　风险补偿是指在风险损失发生之前通过金融交易的价格补偿获得风险回报，以及在损失发生之后通过抵押、质押、保证、保险等获得补偿。

　　56.目前基金注册程序分为简易程序和普通程序。以下适用简易程序的有( )。

　　①常规股票基金

　　②分级基金

　　③ETF

　　④货币基金

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.①③④

　　D.①②③④

　　正确答案:C

　　解析:考点：考查使用简易程序注册的基金产品，分级基金应按照普通程序注册。

　　57.下列不是国际证监会组织证券监管目标的是( )。

　　A.防止人为操作、欺诈等不法行为

　　B.保护投资者利益

　　C.保证证券市场的公平、效率和透明

　　D.降低系统性风险

　　正确答案:A

　　解析:考点：国际证监会组织于1998年制定的《证券监管目标和原则》中公布了证券监管的三个目标：一是保护投资者利益;二是保证证券市场的公平、效率和透明;三是降低系统性风险。

　　58.基金的自律组织主要有( )。

　　①中国证监会

　　②基金行业自律组织

　　③原中国银监会

　　④证券交易所

　　A.①②

　　B.③④

　　C.②

　　D.②④

　　正确答案:D

　　解析:基金的自律组织主要有基金行业自律组织和证券交易所。

　　59.可以发行公募债券的主体不包括()。

　　A.政府机构

　　B.地方公共团体

　　C.符合规定条件的私营企业

　　D.金融机构

　　正确答案:D

　　解析:考点：公募债券。除政府机构、地方公共团体，一般私营企业必须符合规定的条件才能发行公募债券。

　　60.境外上市外资股包括( )。

　　①C股

　　②N股

　　③H股

　　④S股

　　⑤B股

　　A.②③④

　　B.①②③

　　C.②④⑤

　　D.②③⑤

　　正确答案:A

　　解析:境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者募集并在境外上市的股份。 境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成。

　　H股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。香港的英文是HONG KONG，取其首字母，在香港上市的外资股被称为“H股”。依此类推，纽约的第一个英文字母是N，新加坡的第一个英文字母是S，伦敦的第一个英文字母是L，因此，在纽约、新加坡、伦敦上市的外资股分别被称为“N股”“S股”“L股”。

　　61.另类投资基金主要以未上市公司股权、不动产、黄金、大宗商品、衍生品等金融与非金融资产为投资对象。常见的另类投资基金包括( )。

　　①对冲基金

　　②股权投资基金

　　③创业投资基金

　　④不动产投资基金

　　A.①②③

　　B.②③④

　　C.①②④

　　D.①②③④

　　正确答案:D

　　解析:根据基金投资对象的不同，可以将投资基金分为证券投资基金与另类投资基金。 证券投资基金主要以股票、债券等具有较好流动性的金融证券为投资对象;另类投资基金则主要以未上市公司股权、不动产、黄金、大宗商品、衍生品等金融与非金融资产为投资对象。常见的另类投资基金包括对冲基金、股权投资基金、创业投资基金(风险投资基金)、不动产投资基金等。

　　62.场外交易市场的功能不包括( )。

　　A.拓展融资渠道，改善中小企业融资环境

　　B.为不能在证券交易所上市的证券提供流通转让的场所

　　C.逐步向场内市场功能靠拢

　　D.提供风险分层的金融资产管理渠道

　　正确答案:C

　　解析:考点：A、B、D均是场外市场的功能，场外市场不是对场内市场的替代，C说法错误。

　　63.保险公司次级债务的偿还只能在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低于()的前提下才能偿付本息。

　　A.50%

　　B.100%

　　C.150%

　　D.200%

　　正确答案:B

　　解析:按照《保险公司次级定期债务管理暂行办法》，保险公司次级债务的偿还只有在确保偿还次级债务本息后偿付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能偿付本息;并且，募集人在无法按时支付利息或偿还本金时，债权人无权向法院申请对募集人实施破产清偿。

　　64.货币市场基金是仅以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在( )年以内。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　正确答案:A

　　解析:考点：考查货币市场基金的期限，一般1年以内，包括银行短期存款、国库券、公司短期债券、银行承兑票据等。

　　65.下列属于交易所市场的有( )。

　　①拆借市场

　　②期货交易所

　　③外汇市场

　　④证券交易所

　　A.①②

　　B.②④

　　C.②③

　　D.①③

　　正确答案:B

　　解析:证券交易所、期货交易所、期权交易所等金融市场是高度组织化的金融市场，被称为交易所市场。

　　66.中小板综合指数是( )证券交易所的股价指数。

　　A.上海证券交易所

　　B.深圳证券交易所

　　C.香港证券交易所

　　D.纽约证券交易所

　　正确答案:B

　　解析:中小板综合指数于2005年12月1日发布，以在深圳证券交易所中小企业板上市的全部股票为样本股，以样本股可流通股本数为权数进行加权逐日连锁计算。

　　67.证券业协会的宗旨有( )。

　　①遵守国家宪法、法律、法规和经济方针政策，遵守社会道德规范，坚持中国共产党的领导，在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理

　　②发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用

　　③为会员服务，维护会员的合法权益

　　④维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③

　　D.①②③④

　　正确答案:D

　　解析:中国证券业协会的宗旨是：遵守国家宪法、法律、法规和经济方针政策，遵守社会道德风尚，坚持中国共产党的领导，在国家对证券业实行集中统一监督管理的前提下，进行证券业自律管理;发挥政府与证券行业间的桥梁和纽带作用;为会员服务，维护会员的合法权益;维护证券业的正当竞争秩序，促进证券市场的公开、公平、公正，推动证券市场的健康稳定发展。

　　68.证券公司目前可以发行的债券品种包括()。

　　①证券公司普通债券

　　②证券公司短期融资券

　　③证券公司次级债券

　　④证券公司次级债务

　　A.①②③

　　B.①②③④

　　C.①③④

　　D.②③④

　　正确答案:B

　　解析:证券公司目前可以发行的债券品种包括证券公司普通债券、证券公司短期融资券、证券公司次级债券、证券公司次级债务。目前，中国证监会指定的《证券公司债务融资工具管理暂行规定》尚在征求意见阶段，根据该征求意见稿的思路，证券公司除上述几类债券外，还可发行收益凭证。中国证监会拟将证券公司债券、次级债和收益凭证归人证券公司债务融资工具这一大类统一监管。

　　69.A公司的每股市价为8元，每股收益为5元，则A公司的市盈率倍数为( )。

　　A.0.625

　　B.1

　　C.1.6

　　D.2

　　正确答案:C

　　解析:考点：考查市盈率倍数的计算公式。市盈率倍数=每股市价/每股收益。

　　70.股票溢价发行时，高于面值的部分计入( )。

　　A.资本账户

　　B.资本公积

　　C.盈余公积

　　D.负债

　　正确答案:B

　　解析:发行价格高于面值被称为溢价发行，募集的资金中等于面值总和的部分计人资本账户，以超过股票票面金额的发行价格发行股份所得的溢价款列为公司资本公积金。 股份公司的资本公积金主要来源于股票发行的溢价收入、接受的赠与、资产增值、因合并而接受其他公司资产净额等。其中，股票发行溢价是上市公司最常见、最主要的资本公积金来源。

　　71.()是银行间债券市场开展业务的交易员进行现券买卖报价时，在中国人民银行核定的债券买卖差价范围内连续报出该券种的买卖实价，并同时报出该券种的买卖数量、清算速度等交易要素。

　　A.双向报价

　　B.对话报价

　　C.单边报价

　　D.双边报价

　　正确答案:D

　　解析:双边报价是银行间债券市场开展双边报价业务的交易员进行现券买卖报价时，在中国人民银行核定的债券买卖差价范围内连续报出该券种的买卖实价，并同时报出该券种的买卖数量、清算速度等交易要素。进行双边报价的交易员为双边报价商，有义务在报价范围内与对手方达成交易，并维持市场的流动性。双边报价的报价要素与公开报价要素相同，只是须同时填报相应券种的买人和卖出两个交易方向的报价。双边报价在买人或卖出报价的券面总额为零时，可以对为零的一方的报价进行修改。双边报价发出后，未成交的部分可予撤销。

　　72.根据不同的附加条件，优先股可以分为( )。

　　①固定股息优先股和浮动股息优先股

　　②可累计优先股和非累计优先股

　　③有限制优先股和无限制优先股

　　④强制分红优先股和非强制分红优先股

　　⑤可回购优先股和不可回购优先股

　　A.①②③④

　　B.①②④⑤

　　C.②③④⑤

　　D.①②③⑤

　　正确答案:B

　　解析:优先股根据不同附加条件，主要有以下几种分类。 1.固定股息率优先股和浮动股息率优先股

　　股息率优先股存续期内不作调整的，被称为固定股息率优先股;而根据约定的计算方法进行调整的，被称为浮动股息率优先股。

　　2.强制分红优先股和非强制分红优先股

　　公司可以在章程中规定，在有可分配税后利润时必须向优先股股东分配利润的，是强制分红优先股，否则即为非强制分红优先股。

　　3.可累积优先股和非累积优先股

　　根据公司因当年可分配利润不足而未向优先股股东足额派发股息，差额部分是否累积到下一会计年度，可分为累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指公司在某一时期所获盈利不足，导致当年可分配利润不足以支付优先股股息时，则将应付股息累积到次年或以后某一年盈利时，在普通股的股息发放之前，连同本年优先股股息一并发放。非累积优先股则是指公司不足以支付优先股的全部股息时，对所欠股息部分，优先股股东不能要求公司在以后年度补发。

　　4.参与优先股和非参与优先股

　　根据优先股股东按照确定的股息率分配股息后，是否有权同普通股股东一起参加剩余税后利润分配，可分为参与优先股和非参与优先股。持有人只能获取一定股息但不能参加公司额外分红的优先股，被称为非参与优先股;持有人除可按规定的股息率优先获得股息外，还可与普通股股东分享公司剩余收益的优先股，被称为参与优先股。

　　5.可转换优先股和不可转换优先股

　　根据优先股是否可以转换成普通股，可分为可转换优先股和不可转换优先股。可转换优先股是指在规定的时间内，优先股股东或发行人可以按照一定的转换比率把优先股换成该公司普通股;否则是不可转换优先股。

　　6.可回购优先股和不可回购优先股

　　根据发行人或优先股股东是否享有要求公司回购优先股的权利，可分为可回购优先股和不可回购优先股。可回购优先股是指允许发行公司按发行价加上一定比例的补偿收益回购优先股，公司通常在认为可以用较低股息率发行新的优先股时，就可用此方法回购已发行的优先股股票;而不附有回购条款的优先股则被称为不可回购优先股。

　　73.竞价的结果不包括( )。

　　A.全部成交

　　B.继续成交

　　C.部分成交

　　D.不成交

　　正确答案:B

　　解析:考点：竞价结果有三种可能：全部成交、部分成交、不成交。

　　74.沪港通试点初期，香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户资产合计不低于( )的个人投资者。

　　A.人民币20万元

　　B.人民币50万元

　　C.人民币80万元

　　D.人民币100万元

　　正确答案:B

　　解析:考点：香港证监会要求参与港股通的境内投资者仅限于机构投资者及证券账户及资金账户资产合计不低于人民币50万元的个人投资者。

　　75.以下不属于操作目标的是( )。

　　A.短期货币市场利率

　　B.长期利率

　　C.银行准备金

　　D.基础货币

　　正确答案:B

　　解析:考点：经常被选做操作目标的主要有短期货币市场利率、银行准备金、基础货币等。长期利率是中介目标。

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