第 1 页：选择题

第 2 页：组合型选择题

　　二、组合型选择题(本大题共 80 小题，每小题 1 分，共 80 分。只有一个选项符合题目要求)

　　1.下列关于对提供证券投资顾问服务的人员的要求中，正确的有()。

　　Ⅰ.证券投资顾问可以同时注册为证券分析师

　　Ⅱ.应当具有证券投资咨询执业资格

　　Ⅲ.须在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问

　　Ⅳ.证券投资顾问不能同时注册为证券分析师

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】《证券投资顾问业务暂行规定》明确规定，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。证券投资顾问不得同时注册为证券分析师。

　　2.按照《证券投资顾问业务暂行规定》的要求，证券投资顾问应当了解客户情况，在评估客户()的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。

　　Ⅰ.投资偏好

　　Ⅱ.风险承受能力

　　Ⅲ.服务需求

　　Ⅳ.资产状况

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　C【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十五条的规定，证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。

　　3.按照《证券投资顾问业务暂行规定》，以证券咨询软件为载体向客户提供咨询服务的机构，其规范的执业行为有()。

　　Ⅰ.揭示软件工具固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或有重大遗漏

　　Ⅱ.客观说明软件工具的功能，不得对其功能进行误导性宣传

　　Ⅲ.表示软件工具有选择证券投资品种或提示买卖时机功能的，说明其方法和局限

　　Ⅳ.说明软件工具所使用的数据信息来源

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】《证券投资顾问业务暂行规定》第二十七条规定，以软件、终端设备等为载体，向客户提供投资建议或者类似功能服务的，应当执行本规定，并符合下列要求： 1)客观说明软件工具、终端设备的功能，不得对其功能进行虚假、不实、误导性宣传。(2)揭示软件工具、终端设备的固有缺陷和使用风险，不得隐瞒或者有重大遗漏。 3)说明软件工具、终端设备所使用的数据信息来源。 4)表示软件工具、终端设备具有选择证券投资品种或者提示买卖时机功能的，应当说明其方法和局限。

　　4.家庭生命周期中家庭成熟期阶段会产生的财务状况有()。

　　Ⅰ.收入增加而支出稳定，在子女上学前储蓄逐步增加

　　Ⅱ.支出随成员固定而趋于稳定，但子女上大学后学杂费用负担重

　　Ⅲ.可积累的资产达到巅峰，要逐步降低投资风险

　　Ⅳ.收入达到巅峰，支出有望降低

　　Ⅴ.与老年父母同住或夫妻两人居住

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】家庭生命周期可分为形成期、成长期、成熟期和衰老期四个阶段，其中，家庭成熟期的特点是从子女经济独立到夫妻双方退休，其财务状况如下： 1)收入以薪酬为主，支出随家庭成员减少而降低。 2)收入处于巅峰阶段，支出相对较低，是储蓄增长的最佳时期。(3)资产达到巅峰，降低投资风险。 4)房贷余额逐年减少，退休前结清所有大额负债。A、B 两项为家庭成长期的财务状况。

　　5.个人生命周期中维持期的主要特征有()。

　　Ⅰ.对应年龄为 45∼54 岁

　　Ⅱ.家庭形态表现为子女上小学、中学

　　Ⅲ.主要理财活动为收入增加、筹退休金

　　Ⅳ.投资工具主要是活期存款、股票、基金定投

　　Ⅴ.保险计划为养老险、投资型保险

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】Ⅱ项，维持期家庭形态表现为子女进入高等教育阶段。Ⅳ项，维持期是个人和家庭进行财务规划的关键期，既要通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，更要善用投资工具创造更多财富，财务投资尤其是中高风险的组合投资成为主要手段。

　　6.下列关于年金的表述中，正确的有()。

　　Ⅰ.年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项

　　Ⅱ.向租房者每月收取的固定租金属于年金形式

　　Ⅲ.等额本息分期偿还贷款属于年金形式

　　Ⅳ.退休后每月固定从社保部门领取的等额养老金属于年金形式

　　Ⅴ.年金额是指每次发生收支的金额

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】年金(普通年金)是指在一定期限内，时间间隔相同、不间断、金额相等、方向相同的一系列现金流。比如，退休后每个月固定从社保部门领取的养老金就是一种年金，每个月定期定额缴纳的房屋贷款月供、每个月进行定期定额购买基金的月投资额款、向租房者每月固定收取的租金等均可视为一种年金。年金通常用PMT表示

　　7.下列关于β系数含义的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越弱

　　Ⅱ.β系数为曲线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈曲线相关

　　Ⅲ.β系数为直线斜率，证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关

　　Ⅳ.β系数绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　B【解析】证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，β系数为直线斜率，反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。β系数值绝对值越大，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。

　　8.用资本资产定价模型计算出来的单个证券的期望收益率()。

　　Ⅰ.应与市场预期收益率相同

　　Ⅱ.可被用作资产估值

　　Ⅲ.可被视为必要收益率

　　Ⅳ.与无风险利率无关

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　C【解析】由CAPM公式可知，证券预期收益率与无风险利率有关，与市场预期收益率不同。

　　9.下列关于证券市场线的叙述中，正确的有()。

　　Ⅰ.证券市场线是标准差作为风险衡量指标

　　Ⅱ.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方

　　Ⅲ.如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方

　　Ⅳ.证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】证券市场线是用贝塔系数作为风险衡量指标的，即只有系统风险才是决定期望收益率的因素;如果某证券的价格被低估，意味着该证券的期望收益率高于理论水平，则该证

　　券会在证券市场线的上方。

　　10.对于一个只关心风险的投资者，()。

　　Ⅰ.方差最小组合是投资者可以接受的选择

　　Ⅱ.方差最小组合不一定是该投资者的最优组合

　　Ⅲ.不可能寻找到最优组合

　　Ⅳ.其最优组合一定方差最小

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】不同投资者的无差异曲线簇可获得各自的最佳证券组合，一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。

　　11.套利定价模型在实践中的应用一般包括()。

　　Ⅰ.检验资本市场线的有效性

　　Ⅱ.分离出那些统计上显著地影响证券收益的主要因素

　　Ⅲ.检验证券市场线的有效性

　　Ⅳ.明确确定某些因素与证券收益有关，预测证券的收益

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】套利定价模型在实践中的应用一般包括：(1)事先仅是猜测某些因素可能是证券收益的影响因素，但并不确定知道这些因素中，哪些因素对证券收益有广泛而特定的影响，哪些因素没有。于是可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分析，以分离出那些统计上显著影响证券收益的主要因素。 2)明确确定某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再预测证券的收益。

　　12.下列关于有效边界的说法中，正确的有()。

　　Ⅰ.有效边界是在证券组合可行域的基础上按照投资者的共同偏好规则确定的

　　Ⅱ.有效边界上的证券组合即是投资者的最优证券组合

　　Ⅲ.对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好

　　Ⅳ.有效边界上的不同组合按共同偏好规则不能区分优劣

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】证券组合的可行域表示了所有可能的证券组合，它为投资者提供了一切可行的组合投资机会，投资者需要做的是在其中选择自己最满意的证券组合进行投资。不同的投资者对期望收益率和风险的偏好有所区别，因而他们所选择的最佳组合将有所不同。

　　13.下列投资策略中，属于战略性投资策略的有()。

　　Ⅰ.事件驱动型策略

　　Ⅱ.买入持有策略

　　Ⅲ.投资组合保险策略

　　Ⅳ.固定比例策略

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】战略性投资策略也称为长期资产配置策略，是指着眼于于较长投资期限，追求收益与风险最佳匹配的投资策略。常见的战略性投资策略包括： 1)买入持有策略。 2)固定比例策略。(3)投资组合保险策略。

　　14.下列关于有效市场的说法中，正确的有( )。

　　Ⅰ.市场的有效性分为三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场以及强式有效市场

　　Ⅱ.弱式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，

　　如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势，期望从

　　过去价格数据中获益将是徒劳的

　　Ⅲ.半强式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息

　　Ⅳ.强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C【解析】市场的有效性分为三种形式：弱式有效市场、半强式有效市场以及强式有效市场。弱式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了全部历史价格信息和交易信息，如历史价格走势、成交量等，因此试图通过分析历史价格数据预测未来股价的走势，期望从过去价格数据中获益将是徒劳的;半强式有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息;强式有效市场假设认为，当前的股票价格反映了全部信息的影响，全部信息不但包括历史价格信息、全部公开信息，而且还包括私人信息以及未公开的内幕信息等。

　　15.资本市场线(CML)是在以预期收益和标准差为坐标轴的平面上，表示风险资产的最优

　　组合与一种无风险资产再组合的组合线。下列各项中属于资本市场线方程中的参数的是()。

　　Ⅰ.市场组合的期望收益率

　　Ⅱ.无风险证券收益率

　　Ⅲ.市场组合的标准差

　　Ⅳ.风险资产之间的协方差

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】资本市场线(CML)方程如下：E(rP) = rF + [E(rM)−rFσM]σP。其中，E(rP)为有效组合 P 的期望收益率;σP为有效组合 P 的标准差;E(rM)为市场组合 M 的期望收益率;σM为市场组合 M 的标准差;rF为无风险利率。

　　16.了解客户的基本信息是提供针对性投资理财建议的基础和保证，下列属于客户基本信息的有()。

　　Ⅰ.婚姻状况

　　Ⅱ.重要的家庭和社会关系

　　Ⅲ.工作单位与职务

　　Ⅳ.健康状况

　　Ⅴ.个人兴趣爱好和志向

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　A【解析】客户的基本信息大体包括客户的姓名、年龄、联系方式、工作单位与职务、国籍、婚姻状况、健康状况，以及重要的家庭、社会关系信息(包括需要供养父母、子女信息)。

　　17.从业人员在向客户提供理财顾问服务时需要掌握的个人财务报表包括()。

　　Ⅰ.资产负债表

　　Ⅱ.现金流量表

　　Ⅲ.利润分配表

　　Ⅳ.中间业务表

　　Ⅴ.资产评估表

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　B【解析】从业人员向客户提供财务分析、财务规划的顾问服务时，需要掌握两类个人财务报表，即资产负债表和现金流量表。

　　18.按照风险承受能力可将投资者分为()。

　　Ⅰ.保守型

　　Ⅱ.谨慎型

　　Ⅲ.稳健型

　　Ⅳ.积极型

　　Ⅴ.激进型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】按照不同程度的风险承受能力(极低、较低、一般、较高、很高)可将投资者分为如下几类：(1)保守型。(2)谨慎型。(3)稳健型。(4)积极型。(5)激进型。

　　19.决定客户选择理财组合方式的因素包括( )。

　　Ⅰ.投资渠道偏好

　　Ⅱ.知识结构

　　Ⅲ.生活方式

　　Ⅳ.个人性格

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】决定客户选择理财组合方式的因素有：风险特征;投资渠道偏好;知识结构;生活方式;个人性格等等。

　　20.下列选项属于个人理财的目标有()。

　　Ⅰ.休假

　　Ⅱ.不断累积存款

　　Ⅲ.为孩子准备教育金

　　Ⅳ.防范风险和储备未来养老资金

　　Ⅴ.购买心仪已久的一部跑车

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ

　　C【解析】理财的根本目的是实现人生目标中的经济目标，管理人生财务风险，降低对财务状况的焦虑，进而实现财务自由。实践中，个人理财的目标可分为短期目标(休假、购车、存款等)、中期目标(子女的教育储蓄、按揭买房等)和长期目标(退休、遗产等)。

　　21.宏观经济分析的主要意义有()。

　　Ⅰ.把握证券市场的总体变动趋势

　　Ⅱ.掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向

　　Ⅲ.了解股票价、量变化的形成机理

　　Ⅳ.判断整个证券市场的投资价值

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】宏观经济分析的意义包括：(1)把握证券市场的总体变动趋势。(2)判断整个证券市场的投资价值。 3)掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度和方向。 4)了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解股市表现和宏观经济相背离的原因。

　　22.近年来我国政府采取的有利于扩大股票需求的措施有()。

　　Ⅰ.成立中外合资基金公司

　　Ⅱ.取消利息税

　　Ⅲ.提高保险公司股票投资比重

　　Ⅳ.股权分置改革

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】第Ⅱ项，取消利息税促使投资者将股票投资转化为储蓄，将降低股票的需求;第Ⅳ项，股权分置改革扩大了股票的供给。

　　23.下列内容，属于新《证券法》内容的有()。

　　Ⅰ.证券公司设立制度

　　Ⅱ.上市公司购买、出售重大资产的董事回避制度

　　Ⅲ.证券登记结算制度

　　Ⅳ.证券投资者保护基金制度

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】新《证券法》的主要内容和基本精神主要包括： 1)积极稳妥推进市场创新。 2)切实加大对投资者的保护力度，突出强调了对投资者尤其是中小投资者合法权益的保护，如建立证券投资者保护基金制度等。 3)完善上市公司治理和监管，突出了对公司治理结构的要求，就上市公司购买、出售重大资产或者重大担保，独立董事、董事会秘书、关联董事回避等制度作出了明确规定。 4)促进证券公司的规范和发展。 5)完善证券发行、上市制度，并调整了证券登记结算制度。

　　24.垄断竞争市场的特点是()。

　　Ⅰ.生产者对市场情况非常了解，并可自由进出这个市场

　　Ⅱ.生产者对产品的价格有一定的控制能力

　　Ⅲ.生产者众多，各种生产资料可以流动

　　Ⅳ.生产的产品同种但不同质，即产品之间存在差异

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D【解析】垄断竞争市场的特点包括：(1)生产者众多，各种生产资料可以流动。(2)生产的产品同种但不同质，即产品之间存在着差异。 3)由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力。第Ⅰ项描述的是完全竞争市场的特点之一。

　　25.从主要工业化国家中央银行的实践来看，下列被选作操作指标的主要有()。

　　Ⅰ.短期利率

　　Ⅱ.银行体系的存款准备金

　　Ⅲ.基础货币

　　Ⅳ.通货膨胀率

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】从主要工业化国家中央银行的操作实践来看，被选作操作指标的主要有短期利率、银行体系的存款准备金、基础货币。

　　26.不同行业受经济周期影响的程度会有差异，受经济周期影响较为明显的行业有()。

　　Ⅰ.公用事业

　　Ⅱ.钢铁

　　Ⅲ.生活必需品

　　Ⅳ.耐用消费品

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】钢铁、耐用消费品属于周期型行业，其运动状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会紧随其扩张;当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上延长经济的周期性。

　　27.完全垄断型市场可以分为()。

　　Ⅰ.自然完全垄断类型

　　Ⅱ.政府完全垄断类型

　　Ⅲ.机构完全垄断类型

　　Ⅳ.私人完全垄断类型

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　D【解析】完全垄断型市场可以分为政府完全垄断类型和私人完全垄断类型两种类型。

　　28.()是行业形成的基本保证。

　　Ⅰ.人们的物质文化需求

　　Ⅱ.高管人员的素质

　　Ⅲ.资本的支持

　　Ⅳ.资源的稳定供给

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是人们的物质文化需求。社会的物质文化需要是行业经济活动的最基本动力。资本的支持与资源的稳定供给是行业形成的基本保证。

　　29.判断一个行业的成长能力，可以考察的方面有()。

　　Ⅰ.需求弹性

　　Ⅱ.生产技术

　　Ⅲ.市场容量与潜力

　　Ⅳ.产业组织变化活动

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】判断一个行业的成长能力，可以从下列几方面考察：需求弹性、生产技术、产业关联度、市场容量与潜力、行业在空间的转移活动和产业组织变化活动。

　　30.对上市公司经济区位分析的目的是()。

　　Ⅰ.测度上市公司在行业中的行业地位

　　Ⅱ.分析上市公司未来发展的前景

　　Ⅲ.确定上市公司的投资价值

　　Ⅳ.分析上市公司对当地经济发展的贡献

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　C【解析】经济区位是指地理范畴上的经济增长点及其辐射范围。上市公司的投资价值与区位经济的发展密切相关，如处在经济区位内的上市公司，一般具有较高的投资价值。对上市公司进行区位分析，就是将上市公司的价值分析与区位经济的发展联系起来，以便分析上市公司未来发展的前景，确定上市公司的投资价值。

　　31.健全的公司法人治理机制包括( )。

　　Ⅰ.独立的监事会

　　Ⅱ.完善的独立董事制度

　　Ⅲ.优秀的职业经理层

　　Ⅳ.规范的股权结构

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】健全的公司法人治理机制至少体现在下列 7 个方面：(1)规范的股权结构。(2)有效的股东大会制度。(3)董事会权力的合理界定与约束。(4)完善的独立董事制度。(5)监事会的独立性和监督责任。(6)优秀的职业经理层。(7)相关利益者的共同治理。

　　32.下列关于公司偿债能力分析的说法，正确的有()。

　　Ⅰ.包括短期偿债能力分析和长期偿债能力分析 2 个方面

　　Ⅱ.短期偿债能力的强弱取决于资产的流动性

　　Ⅲ.长期偿债能力是指公司偿还 1 年以上债务的能力

　　Ⅳ.从长期来看，短期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D【解析】从长期来看，所有真实的报告收益应最终反映为公司的现金净流入，所以长期偿债能力与公司的获利能力是密切相关的。

　　33.经营战略具有()的特征。

　　Ⅰ.全局性

　　Ⅱ.长远性

　　Ⅲ.目标性

　　Ⅳ.纲领性

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】经营战略具有全局性、长远性和纲领性的特征，它从宏观上规定了公司的成长方向、成长速度及其实现方式。

　　34.公司调研是上市公司基本分析的重要环节，分析师通过公司调研需要达到下列()等几个目的。

　　Ⅰ.核实公司公开信息中披露的信息，如重要项目的进展、融资所投项目等是否与信息披露一致

　　Ⅱ.对公司公开信息中披露的对其利润有重大影响的会计科目或对主营业务发生重大改变的事项进行实地考察和咨询

　　Ⅲ.通过与公司管理层的对话与交谈，深入了解公司管理层对公司未来战略的设想(包括新的融资计划等)，并对其基本素质有一个基本的判断

　　Ⅳ.通过对车间或工地的实地考察，对公司的开工率和员工精神面貌有比较清醒的认识

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C【解析】分析师通过公司调研需要达到的目的除第Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项外，还包括：深入了解公司可能面临的风险;提高公司盈利预测模型中相关参数确定的准确性。

　　35.流动资产周转率反映流动资产的周转速度，其影响因素有()。

　　Ⅰ.主营业务收入净额

　　Ⅱ.营业利润

　　Ⅲ.流动资产总额

　　Ⅳ.财务费用

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　A【解析】流动资产周转率是主营业务收入净额与全部流动资产的平均余额的比值。其计算公式为：流动资产周转率 =主营业务收入净额平均流动资产总额动资产总额的年初数与年末数的平均数。

　　36.公司现金流主要来自( )

　　Ⅰ.公司融资

　　Ⅱ.公司投资

　　Ⅲ.公司变更

　　Ⅳ.公司经营

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】现金流量表反映企业一定期间现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表主要分经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量三个部分。

　　37.下列属于对公司的长期偿债能力进行分析的指标有()。

　　Ⅰ.总资产周转率

　　Ⅱ.净资产收益率

　　Ⅲ.资产负债率

　　Ⅳ.产权比率

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B【解析】长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。净资产收益率是盈利能力分析的指标，总资产周转率是营运能力分析的指标。

　　38.下列指标中，属于公司财务弹性分析的指标是()。

　　Ⅰ.主营业务现金比率

　　Ⅱ.现金满足投资比率

　　Ⅲ.现金股利保障倍数

　　Ⅳ.全部资产现金回收率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　C【解析】财务弹性是指公司适应经济环境变化和利用投资机会的能力。这种能力来源于现金流量和支付现金需要的比较，其指标包括现金满足投资比率和现金股利保障倍数等。

　　39.财务比率分析的基本内容包括( )。

　　Ⅰ.偿债能力分析

　　Ⅱ.营运能力分析

　　Ⅲ.周转能力分析

　　Ⅳ.盈利能力分析

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B【解析】比率分析涉及到公司管理的各个方面，比率分析指标也特别多，大致可归为下列几大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析、

　　现金流量分析等。

　　40.应收账款周转率提高意味着()。

　　Ⅰ.短期偿债能力增强

　　Ⅱ.收账费用减少

　　Ⅲ.营业周期缩短

　　Ⅳ.销售成本降低

　　A.Ⅰ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　A【解析】营业周期由存货周转天数和应收账款周转天数构成。应收账款周转加快，使营业周期缩短，加速账款收回，现金产出能力提高，减少流动负债，提高流动比率，增强短期偿债能力，减少坏账。

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