31. 研究投资者在投资过程中产生的心理障碍以及如何保证正确的观察视角的证券投资分析流派是( )。

　　A.学术分析流派

　　B.心理分析流派

　　C.技术分析流派

　　D.基本分析流派

　　答案 B

　　解 析：心理分析流派的投资分析主要有两个方向：个体心理分析和群体心理分析。其中个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的存在价值欲望”三大心理分析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。群体心理分析基于群体心理理论与逆向思维理论，旨在解决投资者如何在研究投资市场过程中保证正确的观察视角问题。

　　32. 将半年期利率y(或称“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率与实际年收益率的关系为( )。

　　A.一样大

　　B.没有相关关系

　　C.前者较小

　　D.前者较大

　　答案 C

　　33. ( )可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。

　　A.短期政府债券

　　B.短期金融债券

　　C.短期企业债券

　　D.长期政府债券

　　答案 A

　　34. 无风险利率是影响权证理论价值的变量之一。一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加将导致( )。

　　A.认股权证的价值不变

　　B.认股权证的价值减少

　　C.认沽权证的价值增加

　　D.认沽权证的价值减少

　　答案 D

　　解 析：一般来说，当其他影响变量保持不变时，无风险利率的增加将导致认股权证的价值增加，认沽权证的价值减少。

　　35. 高通胀下的GDP增长，将促使证券价格( )。

　　A.快速上涨

　　B.下跌

　　C.平稳波动

　　D.呈慢牛态势

　　答案 C

　　36. 只有在( )时，财政赤字才会扩大国内需求。

　　A.政府发行国债时

　　B.财政对银行借款且银行不增加货币发行量

　　C.财政对银行借款且银行增加货币发行量

　　D.财政对银行借款且银行减少货币发行量

　　答案 C

　　解 析：只有在财政对银行借款且银行增加货币发行量时，财政赤字才会扩大国内需求。

　　37. 以下哪项不是产业的特点?( )

　　A.规模性

　　B.专业性

　　C.职业化

　　D.社会功能性

　　答案 B

　　38. 以下关于经济周期的说法中，不正确的是( )。

　　A.防守型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态

　　B.防守型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小

　　C.当经济处于上升时期时，周期性行业会紧随其扩张;当经济衰退时，周期性行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性

　　D.在经济高涨时，高增长行业的发展速度通常高于平均水平;在经济衰退时期，其所受影响较小甚至仍能保持一定的增长

　　答案 A

　　解 析：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，使其经常呈现出增长形态。

　　39. ( )是考查公司短期偿债能力的关键。

　　A.营运能力

　　B.变现能力

　　C.盈利能力

　　D.固定资产的规模

　　答案 C

　　解 析：企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产。流动资产越多，短期债务越少，则偿债能力越强。

　　40. 关于影响公司变现能力的因素，以下说法中错误的是( )。

　　A.银行已同意、公司未办理贷款手续的银行贷款限额，可以随时增加公司的现金，提高支付能力

　　B.由于某种原因，公司可以将一些长期资产很快出售变为现金，增强短期偿债能力

　　C.按我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力

　　D.公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，为他人购物担保或为他人履行有关经济责任提供担保等。这种担保有可能成为公司的负债，增加偿债负担

　　答案 C

　　41. ( )主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。

　　A.增长型行业

　　B.周期型行业

　　C.防守型行业

　　D.投资型行业

　　答案 A

　　解 析：增长型行业主要依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。

　　42. K线起源于200多年前的( )。

　　A.中国

　　B.美国

　　C.英国

　　D.日本

　　答案 D

　　43. 根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率( )其票面利率。

　　A.大于

　　B.小于

　　C.等于

　　D.不确定

　　答案 C

　　解 析：根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率等于其票面利率。

　　44. 下列有关内部收益率的描述，错误的是( )。

　　A.是能使投资项目净现值等于零时的折现率

　　B.计算的前提是NPV取O

　　C.内部收益率大于必要收益率，有投资价值

　　D.内部收益率小于必要收益率，有投资价值

　　答案 D

　　45. 某公司在未来无限时期支付的每股股利为1元，必要收益率为10%，现实市场价为8元，内部收益为( )。

　　A.12.5%

　　B.10%

　　C.7.5%

　　D.15%

　　答案 A

　　46. 金融期货交易的基本特征不包括( )。

　　A.交易的标的物是金融商品

　　B.是非化合约的交易

　　C.交易采取公开竞价方式决定买卖价格

　　D.交割期限的规格化

　　答案 B

　　47. 某公司可转换债券的转换比率为50，当前该可转换债券的市场价格为1000元，那么，( )。

　　A.该可转换债券当前的转换平价为50元

　　B.当该公司普通股股票市场价格超过20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利

　　C.当该公司普通股股票市场价格低于20元时，行使转换权对该可转换债券持有人有利

　　D.当该公司普通股股票市场价格为30元时，该可转换债券的转换价值为2500元

　　答案 B

　　解 析：转换比例是指一定面额可转换证券可转换成普通股的股数。用公式表示为：转换价格=可转换证券面值÷转换比例。转换价值=普通股票市场价值×转换比率。当转换价值大于可转换债券的市场价格时，行使转换权对持有人有利，B项正确。

　　48. 关于有效证券组合，下列说法中错误的是( )。

　　A.有效证券组合一定在证券组合的可行域上

　　B.在图形中表示就是可行域的上边界

　　C.上边界和下边界的交汇点是一个特殊的位置，被称作“最小方差组合”

　　D.有效证券组合中的点一定是所有投资者都认为最好的点

　　答案 D

　　解 析：人们在所有可行的投资组合中进行选择，如果证券组合的特征由期望收益率和收益率方差来表示，则投资者需要在期望收益率和收益率差坐标系的可行域中寻找最好的点，但不可能在可行域中找到一点被所有投资者都认为是最好的。因此D项说法错误。按照投资者的共同偏好规则，可以排除那些被所有投资者都认为差的投资组合，我们把排除

　　49. 1995年，原国务院证券委发布了《证券从业人员资格管理暂行规定》，开始在我国推行证券业从业人员资格管理制度。根据这个规定，我国于( )举办了首次证券投资咨询资格考试。

　　A.1996年4月

　　B.1997年4月

　　C.1998年4月

　　D.1999年4月

　　答案 D

　　50. 在( )中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。

　　A.强势有效市场

　　B.半强势有效市场

　　C.弱势有效市场

　　D.所有市场

　　答案 A

　　解 析：在强势有效市场中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息，任何人都不可能再通过对公开或内幕信息的分析来获取超额收益。

　　51. 证券投资基本分析法的缺点主要有( )。

　　A.预测的时间跨度太短

　　B.考虑问题的范围相对较窄

　　C.对市场长远的趋势不能进行有益的判断

　　D.对短线投资者的指导作用比较弱

　　答案 D

　　解 析：基本分析法的缺点主要是对短线投资者的指导作用比较弱，预测的精确度相对较低。

　　52. 以下关于影响债券投资价值的内部因素的说法中，不正确的是( )。

　　A.在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大

　　B.在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大

　　C.在其他条件不变的情况下，在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快

　　D.在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，投资者要求的收益率补偿越低

　　答案 D

　　53. 一种资产的内在价值等于预期现金流的( )。

　　A.未来值

　　B.现值

　　C.市场值

　　D.账面值

　　答案 B

　　解 析：资产的内在价值等于投资者投入的资产可获得的预期现金收入的现值。运用到债券上，债券的内在价值即等于来自债券的预期货币收入按某个利率贴现的现值。

　　54. 金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格( )。

　　A.是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用

　　B.是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格

　　C.是期权合约标的资产的理论价格

　　D.被称为协定价格

　　答案 A

　　55. 一般而言，年通胀率低于10%的通货膨胀是( )。

　　A.疯狂的通货膨胀

　　B.恶性的通货膨胀

　　C.严重的通货膨胀

　　D.温和的通货膨胀

　　答案 D

　　56. 商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为( )。

　　A.贴现率

　　B.再贴现率

　　C.同业拆借率

　　D.回购利率

　　答案 B

　　解 析：商业银行由于资金周转的需要，以未到期的商业票据向中央银行贴现时所适用的利率称为再贴现率。

　　57. 关于投资者和投机者的说法，下列错误的是( )。

　　A.投资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价

　　B.投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛

　　C.投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益

　　D.投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券

　　答案 B

　　58. 以下说法中，不正确的是( )。

　　A.行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和

　　B.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位，分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度是行业分析的主要任务之一

　　C.行业经济活动是介于宏观经济活动和微观经济活动中的经济层面，是中观经济分析的主要对象之一

　　D.宏观经济分析能提供具体的投资领域和投资对象的建议，有利于我们掌握证券投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势

　　答案 D

　　解 析：宏观经济分析有利于我们掌握证券投资的宏观环境，把握证券市场的总体趋势，但不能提供具体的投资领域和投资对象的建议，D项说法错误。

　　59. 一个行业的萌芽和形成，最基本和最重要的条件是( )。

　　A.人们的物质文化需求

　　B.高管人员的素质

　　C.资本的支持

　　D.资源的稳定供给

　　答案 A

　　60. 影响速动比率可信度的重要因素是( )。

　　A.存货的规模

　　B.存货的周转速度

　　C.应收账款的规模

　　D.应收账款的变现能力

　　答案 D

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