美国短期利率期货的报价与交割

　　8-7(2010年5月单选题)标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0、01%)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为(　　)美元。

　　A、25

　　B、32、5

　　C、50

　　D、100

　　【答案】A

　　【解析】利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动=90/360×0、01%×1000000=25(美元)。

　　美国中长期国债期货的报价与交割

　　8-8(2010年5月多选题)以下利率期货合约，不采取指数式报价方法的有(　　)。

　　A、CME3个月期国债

　　B、CME3个月期欧洲美元

　　C、CBOT5年期国债

　　D、CBOT10年期国债

　　【答案】CD

　　【解析】中长期国债期货不采用短期利率期货中的指数报价法，而是采用价格报价法。

　　8-9(2010年5月单选题)当合约到期时，以(　　)进行的交割为实物交割。

　　A、结算价格进行现金差价结算

　　B、标的物所有权转移

　　C、卖方交付仓单

　　D、买方支付货款

　　【答案】B

　　【解析】以标的物所有权转移进行的交割为实物交割，按结算价格进行现金差价结算的交割为现金交割。