A．小于 

B．大于或等于

C．只有大于 

D．只有等于

13．买入跨式期权组合和卖出跨式期权组合的最大区别在于( C )。

A．敲定价格 

B．到期日

C．买卖方向 

D．标的物

14．投资者作卖出飞鹰式期权套利组合，卖出1份敲定价格为260美分的看涨期权，收入权利金16美分。买入两个敲定价格分别为270和280美分的看涨期权，付出权利金9和4美分。再卖出一个敲定价格290的看涨期权，权利金为2美分。则该组合的最大收益为( C )。

A．6 

B．4

C．5 

D．8

15．生产制造商、仓储商和加工商为了回避已购进原材料价格下跌的风险，常用的保值手段，除了卖出期货合约以外，还可以使用买进看跌期权或( C )。

A．卖出看跌期权 

B．买进看涨期权

C．卖出看涨期权 

D．购买期货

16．某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买人敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为( D )。

A．826 

B．834

C．838 

D．824

17．期权的水平套利组合，之所以能够获利，是利用( B )之间权力金关系变化构造套利组合并获利的。

A．相同标的和到期日，但不同敲定价格的期权合约

B．相同标的和敲定价格，但不同到期日的期权合约

c．相同敲定价格和到期日，但是不同标的期权合约

D．相同敲定价格、到期日和标的的期权合约

18．投资者甲报价15美分，卖出敲定价格900美分的5月大豆看涨期权，同时投资者乙报价11美分，买进敲定价格为900美分的5月大豆看涨期权。如果前一成交价位13美分，则该交易的最终撮合成交价格为( C )。

A．15 

B．11

C．13 

D．12

19．甲投资者在1月28日，12 5美分的价格购买10手敲定价格800美分的3月大豆看跌期权，进)k 2月份中下旬之后，该期权合约即将到期，甲预计在期权最后交易日之前，期货价格只会在874美分左右波动，而此时该期权报价为8美分。假定所有手续费为1美分，手，那么甲应该( B )。

A．提前申请执行该期权 

B．卖出该期权合约平仓

C．等待持有到期 

D．再以市价买进该敲定价格的期权合约

20．某投资者P2 100点的权利金买人一张3月份到期的，执行价格为10200点的恒生指数看涨期权；同时他3LI)2 150点的权利金买入一张3月份到期的，执行价格为10000点的恒生指数看涨期权。那么该投资者的盈亏平衡点(不考虑其他费用)( B )。

A．10000点 

B．10050点

C．10100点 

D．10200点