五、强行平仓制度

　　知识点：

　　(一)强行平仓制度的内涵

　　1.强行平仓是指按照有关规定对会员或客户的持仓实行平仓的一种强制措施，其目的是控制期货交易风险。

　　2.强行平仓分为两种情况：一是交易所对会员持仓实行的强行平仓;二是期货公司对客户持仓实行的强行平仓。

　　3.强行平仓制度适用的情形一般包括：

　　(1)因账户交易保证金不足而实行强行平仓。

　　(2)因会员(客户)违反持仓限额制度而实行强行平仓。

　　(二)我国期货强行平仓制度的规定

　　1.我国期货交易所规定，当会员、客户出现下列情形之一时，交易所、期货公司有权对其持仓进行强行平仓：

　　(1)会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的;

　　(2)客户、从事自营业务的交易会员持仓量超出其限仓规定;

　　(3)因违规受到交易所强行平仓处罚的;

　　(4)根据交易所的紧急措施应予强行平仓的;

　　(5)其他应予强行平仓的。

　　2.强行平仓的执行过程如下：

　　(1)通知。交易所以“强行平仓通知书”(以下简称通知书)的形式向有关会员下达强行平仓要求。

　　(2)执行及确认。

　　开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核;

　　超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓;

　　强行平仓执行完毕后，由交易所记录执行结果并存档;

　　强行平仓结果发送。

　　真题：

　　【单选题】当客户的可用资金为负值时，(　　)。

　　A.期货公司将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

　　B.期货公司将第一时间对客户实行强行平仓

　　C.期货交易所将首先通知客户追加保证金或要求客户自行平仓

　　D.期货交易所将第一时间对客户实行强行平仓

　　【答案】C

　　六、信息披露制度

　　知识点：

　　1.信息披露制度是指期货交易所按有关规定公布期货交易有关信息的制度。

　　2.我国《期货交易管理条例》规定，期货交易所应当及时公布上市品种合约的成交量、成交价、持仓量、最高价与最低价、开盘价与收盘价和其他应当公布的即时行情，并保证即时行情的真实、准确。期货交易所不得发布价格预测信息。未经期货交易所许可，任何单位和个人不得发布期货交易即时行情。

　　3.我国《期货交易所管理办法》规定，期货交易所应当以适当方式发布下列信息：

　　(1)即时行情;

　　(2)持仓量、成交量排名情况;

　　(3)期货交易所交易规则及其实施细则规定的其他信息。

　　期货交易涉及商品实物交割的，期货交易所还应当发布标准仓单数量和可用库容情况。期货交易所应当编制交易情况周报表、月报表和年报表，并及时公布。期货交易所对期货交易、结算、交割资料的保存期限应当不少于20年。

　　4.美国交易者持仓报告(Commitments of Traders Reports，简称COT Reports)：美国交易者持仓报告是由美国商品期货交易委员会于美国东部时间每周五15：30公布的当周二的持仓报告，其中披露了含20个以上(包括20个)超过CFTC持仓报告标准的交易者的市场持仓数据。

　　真题：

　　【判断题】我国期货交易所必须每日公布一次实物交割量。(　　)

　　【答案】错误

　　【单选题】采用现金交割方式的是( )期货。

　　A.大豆

　　B.黄金

　　C.白糖

　　D.股票指数

　　【答案】D

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