查看汇总：2012会计职称《初级会计实务》基础讲义汇总

　　第二节　资金时间价值

　　一、资金时间价值的概念

　　资金时间价值，是指一定量资金在不同时点上的价值量差额。

　　注意两个要点：(1)不同时点;(2)价值量差额

　　比如2010年1月1日购买国库券，利率是5%，面值和买价都是100元，一年以后本息和是105元，现在和一年后是不同时点，时点之间的差额5元就是资金的时间价值，只不过这个时间价值我们是用绝对数来表示的，而财务管理中资金时间价值一般是用相对数来表示，也就是用增值的5元，除以本金100，得到的5%也就是所谓的利率了。

　　二、现值和终值的概念

　　终值又称将来值，是现在一定量的资金折算到未来某一时点所对应的金额，通常记作F。

　　现值是指未来某一时点上的一定量资金折算到现在所对应的金额，通常记作P。

 

　　【注意】终值与现值概念的相对性。

　　【思考】现值与终值之间的差额是什么?

　　从实质来说，两者之间的差额是利息。

 

　　三、利息的两种计算方式：

　　单利计息方式：只对本金计算利息(各期的利息是相同的)

　　复利计息方式：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息(各期利息不同)

　　四、单利计息方式下的终值与现值

　　1.单利终值：

　　F=P+P×i×n=P×(1+in)

　　式中，1+in——单利终值系数

 

　　【例题·计算题】某人将100元存入银行，年利率2%，求5年后的终值。

　　『正确答案』F=P(1+n×i)=100×(1+5×2%)=110(元)

　　2.单利现值

　　现值的计算与终值的计算是互逆的，由终值计算现值的过程称为“折现”。单利现值的计算公式为：

　　P=F/(1+in)

　　式中，1/(1+in)——单利现值系数

 

　　【例题·计算题】某人为了5年后能从银行取出500元，在年利率2%的情况下，目前应存入银行的金额是多少?

　　『正确答案』P=F/(1+n×i)=500/(1+5×2%)≈454.55(元)

　　【结论】

　　(1)单利的终值和单利的现值互为逆运算;

　　(2)单利终值系数(1+i×n)和单利现值系数1/(1+i×n)互为倒数。

　　【注意】由终值计算现值时所应用的利率，一般也称为“折现率”。

　　【思考】前面分析过，终值与现值之间的差额，即为利息。那么，由现值计算终值的涵义是什么?由终值计算现值的涵义是什么?

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