客户信用评级的概念

　　客户信用评级是商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。客户评级的评价主体是商业银行，评价目标是客户违约风险，评价结果是信用等级。符合《巴塞尔新资本协议》要求的客户信用评级必须具有两大功能:一是能够有效区分违约客户，即不同信用等级的客户违约风险随信用等级的下降而呈加速上升的趋势;二是能够准确量化客户违约风险，即能够估计各信用等级的违约概率，并将估计的违约概率与实际违约频率之间的误差控制在一定范围内。

　　信用评级分为外部评级和内部评级。外部评级是专业评级机构对特定债务人的偿债能力和偿债意愿的整体评估，主要依靠专家定性分析，评级对象主要是企业，尤其是大中型企业;内部评级是商业银行根据内部数据和标准(侧重于定量分析)，对客户的风险进行评价，并据此估计违约概率及违约损失率，作为信用评级和分类管理的标准。在《巴塞尔新资本协议》推出之前，商业银行以大型客户作为营销重点，其信用评估在很大程度上依靠外部评级机构。20世纪90年代，全球经济结构发生了重大变动，大企业的经济效益下滑，大量中小企业兴起，为世界经济带来了巨大的活力。此时，依靠外部评级已经无法涵盖如此众多的中小客户群，通过内部评级对信用风险进行准确评价就变得格外重要了。

　　评级因素

　　对客户进行评级既是一种科学方法，同时也是一门艺术。尤其是定性方法更多地体现了评级人的经验等不可量化的内容。要对被评级对象有一个清晰、客观、全面的评价，定性分析如行业特征、管理水平、特殊事件的影响、交易结构(如抵押品状况)等因素是同样应该考虑的因素。总体来看，商业银行在评级时主要考虑的因素包括以下方面内容:

　　(1)财务报表分析结果。财务报表分析是评估未来现金流量是否充足和借款人偿债能力的中心环节。分析的重点是借款人的偿债能力、所占用的现金流量、资产的流动性以及借款人除本银行之外获得其他资金的能力。

　　(2)借款人的行业特征。借款人所在行业的特征，如行业周期性、行业竞争状况、行业现金流量和利润的特点等，经常会作为财务报表分析的背景资料。在进行评级时，常常要把借款人的财务比例与现行行业标准比例进行比较。

　　(3)借款人财务信息的质量。相对来说，经过会计公司审计的借款人的财务报表比较可信。

　　(4)借款人资产的变现性。银行在评级时既要重视公司规模(销售收入和总资产) ，又要重视公司权益的账面或市场价值。多数小公司甚至中等规模的公司通常都很难得到外界资金，出现紧急情况时很难在不影响经营的情况下变现资产。相反，大公司有很多融资渠道，具有更多的可变现资产，以及更好的市场表现。由于这些原因，许多银行将财务状况较好的小公司也评为相对风险较大的评级。

　　(5)借款人的管理水平。这种评估是主观的，通过对借款人管理水平的评估能揭示公司在竞争力、经验、诚信和发展战略等方面存在的不足。评估的重点包括高层管理人员的专业经验、管理能力、管理风格、管理层希望改善公司财务状况的愿望以及保护银行利益的态度等，有时由于公司关键人物的退休或离开给公司管理造成的影响也应该考虑。

　　(6)借款人所在国家。特别是当汇兑风险或政治风险较大时，国别风险的分析尤其必要。

　　(7)特殊事件的影响。如诉讼、环境保护义务或法律和国家政策的变化。

　　(8)被评级交易的结构。充足的担保一般会改善评级等级，特别当担保是现金或容易变现的资产(如国债)时。保证一般也会提高评级，但不会超过对担保人作为借款人时的评级。