考点5 信托产品

　　1.定义

　　《中华人民共和国信托法》所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。

　　银行代理信托类产品可以分为两种情况.其一是代理信托计划资金收付;其二是代为推介信托计划。

　　2.特点

　　信托具有以下特点：

　　(1)信托是以信任为基础的财产管理制度。

　　(2)信托财产权利主体与利益主体相分离。

　　(3)信托经营方式灵活、适应性强。

　　(4)信托财产具有独立性。

　　(5)信托管理具有连续性。

　　(6)受托人不承担无过失的损失风险。

　　(7)信托利益分配、损益计算遵循实绩原则。

　　(8)信托具有资金融通的职能。

　　3.种类

　　按信托关系建立方式可分为任意信托和法定信托。

　　按委托人或受托人的性质不同可分为法人信托和个人信托。

　　按信托财产的不同可分为资金信托、动产信托、不动产信托和其他财产信托等。

　　4.流动性

　　由于信托产品是为满足客户的特定需求而设计的.缺少转让平台，而且通常不可以提前支取，因此流动性较差。但如果合同有约定，则在信托合约生效后几个月，委托人(受益人)可以转让信托受益权。转让时，转让人和受让人均应到信托公司办理转让手续，并缴纳手续费。

　　5.收益

　　信托机构通过管理和处理信托财产而获得的收益全部归受益人所有。风险全部由委托者承担。信托资产管理人的信誉状况和投资运作水平对资产收益有决定性影响。资产收益率和委托人的投资决策有关。

　　6.风险

　　(1)投资项目风险。信托产品多数是依靠项目自身产生的现金流或利润作为还款来源，因此项目自身的风险是信托产品的最大风险之一。包括项目的市场风险、财务风险、经营管理风险等。

　　(2)项目主体风险。信托项目的实际操作和经营管理主体的管理水平、财务状况及还款意愿影响着信托产品的安全程度。此外，担保公司的信誉度是决定信托产品风险的重要因素，银行担保的信托产品风险较低。

　　(3)信托公司风险。信托公司风险包括项目评估风险和信托产品的设计风险。信托公司通常在对投资项目进行评估后.对其进行信用加强，降低项目的风险。项目评估的结果和信用增强措施是影响信托产品风险的重要因素。因此，信托公司项目评估能力的高低和信托产品设计水平将直接决定信托产品的风险高低。

　　(4)流动性风险。信托产品流动性差、缺少转让平台，存在较大的流动性风险。

　　难点点拨

　　信托管理公司通常只对信托产品承担有限责任，绝大部分风险由信托业务委托人来承担。

　　备考提示

　　注意区分信托投资项目风险、项目主体风险、信托公司风险，容易考判断题。

　　考点6 贵金属

　　1.银行代理贵金属业务种类

　　(1)条块现货。因规格大小不同而门槛不同，具有保存不便、移动不易的缺点，放在家中，安全性差。

　　(2)金币。金币包括纯金币和纪念金币两种。纯金币可以收藏也可流通，价格随国际金价波动。纪念币价值受主题和发行量的影响较大，和实际金价关联度较小。

　　(3)黄金基金。黄金基金是委托黄金基金管理人投资黄金产品的投资方式，风险较大。

　　(4)纸黄金。纸黄金使投资人免除储存的风险和不便，也让投资人可以随时提取所购黄金的权利.也可以按当时的黄金价格，将账户里的黄金兑换成现金，也称“黄金存折”。

　　2.流动性

　　黄金非货币化后.其流动性较其他证券投资品差。

　　3.收益情况

　　黄金与股票市场收益不相关甚至负相关.故可以分散投资总风险，且价格随通货膨胀而提高.常作为保值产品。

　　4.贵金属产品风险

　　(1)政策风险。由于国家法律、法规、政策的变化，紧急措施的出台，相关监管部门监管措施的实施.交易所交易规则的修改等原因，均可能会对投资者的投资产生影响，投资者必须承担由此导致的损失。

　　(2)价格波动的风险。贵金属作为一种特殊的具有投资价值的商品，其价格受多种因素的影响.这些因素对贵金属价格的影响机制非常复杂，投资者在实际操作中难以全面把握，因而存在出现投资失误的可能性。

　　(3)技术风险。此业务通过电子通讯技术和互联网技术来实现。通讯或网络故障导致的某些服务中断或延时可能会对投资者的投资产生影响。另外，投资者的电脑系统有可能被病毒和/或网络黑客攻击.从而使投资者的投资决策无法正确和/或及时执行。

　　(4)交易风险。投资者需要了解交易所的贵金属现货延期交收交易业务具有低保证金和高杠杆比例的投资特点，可能导致快速的盈利或亏损。

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