个人理财的发展

　　一、个人理财在国外的发展

　　(一)萌芽阶段

　　20世纪30年代到60年代，通常被认为是个人理财业务的萌芽时期，但却没有关于个人理财业务的明确概念界定，那时的个人理财业务主要是为保险产品和基金产品的销售服务。

　　(二)形成与发展时期

　　20世纪60年代到80年代，是个人理财业务的形成与发展时期。在20世纪70年代到80年代初期，个人理财业务的主要内容是避税、年金系列产品，参与有限合伙及投资于硬资产。直至1986年，伴随着美国税法的改革及里根总统时期通货膨胀的显著降低，理财业务开始向“全面化”发展，已经融合传统的存贷款业务、投资业务和咨询等业务。

　　(三)成熟时期

　　20世纪90年代是个人理财业务Et趋成熟的时期，伴随着金融市场的国际化、金融产品的不断丰富和发展，这一时期的个人理财业务不仅开始广泛使用衍生金融产品，而且将信托业务、保险业务及基金业务等相互结合，从而满足不同客户的个性化需求。

　　二、个人理财在国内的发展

　　中国商业银行个人理财业务的发展历程非常短暂，但增长速度却非常快。目前基本业务有：外汇理财产品和人民币理财产品。2006年后，结构性理财产品开始主导国内银行理财产品市场。

　　个人理财业务的影响因素

　　一、宏观因素

　　(一)政治、法律与政策环境

　　稳定的政治环境是商业银行良好运行的基础和保障，开放经济体系下运行的商业银行，不仅需要关注国内政治环境，还需判断国际政治环境的变化动态。

　　金融机构开展个人理财业务受到很多相关法律法规的制约，例如《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国银行业监督管理法》《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国保险法》《中华人民共和国投资基金法》《中华人民共和国信托法》《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国个人所得税法》。

　　国家政策对金融机构影响显著，其中宏观经济政策对投资理财具有实质性影响。具体影响见表1—1.

　　(二)经济环境

　　1.经济发展阶段

　　发达国家对理财服务、理财产品的需求更加多样化、规范化。

　　2.消费者的收入水平个人金融业务以消费者收人为基础。衡量消费者收入水平的指标主要包括：(1)国民收入。(2)人均国民收入。人均国民收入可以作为商业银行开展个人金融业务的一个重要参考指标，不同的人均国民收入水平，决定了消费者对不同的金融产品与金融服务的消费能力。(3)个人收入。(4)个人可支配收入。个人可用这部分收入进行消费、投资，购买个人理财产品和服务。