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　　第四章　理财产品概述

　　单选题：

　　经风险评级认为本金安全、预期收益不能实现的概率低的产品是(　)。

　　A.极低风险产品

　　B.低风险产品

　　C.中等风险产品

　　D.无风险产品

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查低风险产品的概念。低风险产品：经各行风险评级确定为低风险等级产品，包括本金安全，且预期收益不能实现的概率低的产品。

　　下列各类别的银行理财产品中，投资者面临风险最小的是(　)。

　　A.货币型理财产品

　　B.组合投资类理财产品

　　C.股票挂钩类结构性理财产品

　　D.QDII基金挂钩类理财产品

　　『正确答案』A

　　『答案解析』货币型理财产品是投资于货币市场的银行理财产品，投资方向是具有高信用级别的中短期金融工具，所以其信用风险低、流动性风险小。组合投资类理财产品由多种资产组成资产组合或资产池，其中包括：债券、票据、债券回购、货币市场拆放交易、新股申购、信贷资产以及他行理财产品等。股票挂钩类理财产品的风险主要来自所选择挂钩的某只股票或股票篮子，股票市场风险大于货币市场和债券市场;C项和D项属于结构性理财产品，结构性理财产品的本金有部分风险。

　　在银行理财产品中，(　)是指运用金融工程技术将固定收益产品如储蓄、债券等，与金融衍生品等相结合而形成的金融产品。

　　A.结构类理财产品

　　B.浮动收益类理财计划

　　C.保证金交易类外汇买卖

　　D.期权类理财产产品

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查结构类理财产品定义。结构性理财产品是运用金融工程技术，将存款、零息债券等固定收益产品与金融衍生品组合在一起而形成的一种金融产品。

　　国内银行业的债券型理财产品通常不能提前赎回，因此投资者的本金在一段时间内会固定在银行里，这造成了债券型理财产品的(　)。

　　A.利率风险

　　B.信用风险

　　C.流动性风险

　　D.汇率风险

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查债券型理财产品的流动性风险。题干所述会造成流动性风险。

　　某银行发行“某某理财计划”，其产品投向为国债、金融债等，理财计划期为3个月，风险提示需注意利率风险、流动性风险以及其他风险等，那么这款理财产品很可能属于(　)。

　　A.货币型理财产品

　　B.债券型理财产品

　　C.贷款类银行信托理财产品

　　D.结构性理财产品

　　『正确答案』B

　　『答案解析』该产品的投资对象和货币型产品相似，但是货币型理财产品一般可以随时赎回，所以可以判断该产品是债券型理财产品。

　　我国外汇挂钩类理财产品中，挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据(　)下午3时整，在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格而厘定。

　　A.东京时间

　　B.伦敦时间

　　C.纽约时间

　　D.北京时间

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查外汇挂钩理财产品的知识。我国外汇挂钩类理财产品中，挂钩的一组或多组外汇的汇率大都依据东京时间下午3时整，在路透社或彭博社相应的外汇展示页中的价格而厘定。

　　货币型理财产品具有投资期限(　)，资金赎回(　)，本金、收益安全性高等主要特点。

　　A.长，灵活

　　B.短，灵活

　　C.短，不灵活

　　D.长，不灵活

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查货币型理财产品的特点。货币型理财产品具有投资期限短，资金赎回灵活，本金、收益安全性高等主要特点。

　　结构性理财产品的主要类型不包括(　)。

　　A.外汇挂钩类

　　B.与现金挂钩类

　　C.股票挂钩类

　　D.利率/债券挂钩类

　　『正确答案』B

　　『答案解析』结构性理财产品的主要类型大致包括：外汇挂钩类、股票挂钩类、利率/债券挂钩类。

　　直接造成结构性产品浮动收益部分变化的是(　)。

　　A.央行公布的贷款基准利率

　　B.市场利率

　　C.所挂钩的资产的利息

　　D.所挂钩的资产价格波动

　　『正确答案』D

　　『答案解析』由于结构性产品的浮动收益部分来源于其所挂钩的标的资产的价格变动。因此，影响标的资产价格的诸多因素都成为结构型理财产品的风险因素。

　　某客户是中低收入者，风险承受能力较低，对这类客户适宜推销的理财产品是(　)。

　　A.股票

　　B.外汇挂钩类理财产品

　　C.新股申购类理财产品

　　D.债券型理财产品

　　『正确答案』D

　　『答案解析』债券型理财产品的特点是产品结构简单、投资风险小、客户预期收益稳定。所以适合中低收入、风险承受能力较低的投资者。

　　组合投资类理财产品的缺点是(　)。

　　A.收益高

　　B.信息透明度不高

　　C.风险低

　　D.能够发挥理财人员的管理水平

　　『正确答案』B

　　『答案解析』组合投资类理财产品的缺点：

　　第一、信息透明度不高;

　　第二、产品的表现更依赖于发行主体的管理水平;

　　第三、负债期限和资产期限的错配以及复杂衍生结构的嵌入增加了产品的复杂性，风险可能随之扩大。

　　QDII意味着(　)合法投资于(　)资本市场。

　　A.境外人士，境内

　　B.境内人士，B股

　　C.境外人士，B股

　　D.境内人士，境外

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查QDII定义。QDII意味着将允许内地居民使用外汇投资于境外资本市场。

　　关于ETF的说法错误的是(　)。

　　A.ETF就是交易所上市基金

　　B.ETF在本质上是开放式基金

　　C.可用现金申购赎回

　　D.投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或者赎回

　　『正确答案』C

　　『答案解析』交易所上市基金(Exchange Traded Fund，ETF)：ETF在本质上是开放式基金。特征：交易所交易;其投资者只能用与指数对应的一篮子股票申购或者赎回ETF，而不是现有开放式基金的以现金申购赎回。

　　消费者物价指数上涨了，则债券投资者承担的风险是(　)。

　　A.价格风险

　　B.再投资风险

　　C.通货膨胀风险

　　D.违约风险

　　『正确答案』C

　　『答案解析』消费者物价指数上涨，说明通货膨胀加剧了，故债券投资者承担了通货膨胀风险。

　　基金份额总额不固定，而且可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金是(　)。

　　A.契约型基金

　　B.公司型基金

　　C.封闭式基金

　　D.开放式基金

　　『正确答案』D

　　『答案解析』开放式基金的基金份额总额不固定，封闭式基金份额固定。

　　关于基金投资的风险，以下说法错误的是(　)。

　　A.基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性

　　B.基金的风险取决于基金资产的运作

　　C.基金的非系统性风险为零

　　D.基金的资产运作无法消灭风险

　　『正确答案』C

　　『答案解析』基金通过组合投资降低了非系统风险，但因为基金选择投资对象的风险是不可能完全抵消的，所以投资基金仍然存在风险，但是风险根据不同的基金类型是不同的。

　　稳健型投资者为了获得稳定的现金流，应当投资于(　)基金。

　　A.创业基金

　　B.对冲基金

　　C.收入型基金

　　D.成长型基金

　　『正确答案』C

　　『答案解析』收入型基金投资于发展稳定的公司，因此获得的现金流是比较稳定的。创业基金和成长型基金投资于创业成长阶段发展不是那么成熟的公司，风险会稍微高一点。对冲基金是用来进行投机保值的，风险很大，现金流不能保证稳定性。

　　我国的国债专指(　)代表中央政府发行的国家公债。

　　A.国务院

　　B.财政部

　　C.中国人民银行

　　D.国资委

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查国债的发行人。我国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债。

　　(　)是以投保人存放在固定地点的财产和物资作为保险标的的一种保险，保险标的的存放地点相对固定，处于相对静止状态。

　　A.企业财产保险

　　B.房贷险

　　C.万能险

　　D.家庭财产险

　　『正确答案』A

　　『答案解析』企业财产保险是指以投保人存放在固定地点的财产和物资作为保险标的的一种保险，保险标的的存放地点相对固定，处于相对静止状态。

　　可赎回债券往往规定有赎回保护期，常见的赎回保护期是发行后(　)。

　　A.1-5年

　　B.1-8年

　　C.5-10年

　　D.10-15年

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查国债赎回保护期。可赎回债券往往规定有赎回保护期，常见的赎回保护期是发行后5-10年。

　　关于国债的流动性及收益情况，下列说法错误的是(　)。

　　A.国债的流动性高于公司债券

　　B.国债的流动性高于股票

　　C.凭证式国债按照债券票面利率定期获得的利息收入

　　D.相对于现金存款或货币市场金融工具，投资国债获得的收益更高

　　『正确答案』B

　　『答案解析』债券市场的交易通常没有股票市场活跃，债券的流动性一般弱于股票。

　　从基金收益的情况来看，下列基金中收益最高、风险最大的是(　)。

　　A.债券型基金

　　B.股票型基金

　　C.混合型基金

　　D.货币市场基金

　　『正确答案』B

　　『答案解析』一般而言，各类基金的收益特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场型基金。

　　以下关于非流通股的说法错误的是(　)。

　　A.非流通股主要是指在上市公司的股票中，暂时不能上市流通的国家股和法人股

　　B.非流通股除了流通权与流通股不一样外，其他权利和义务都是完全一样的

　　C.非流通股不能以任何形式流通

　　D.非流通股可以通过拍卖或协议转让的方式来进行流通，但一定要获得证监会的批准

　　『正确答案』C

　　『答案解析』非流通股主要是指在上市公司的股票中，暂时不能上市流通的国家股和法人股。非流通股除了流通权与流通股不一样外，其他权利和义务都是完全一样的。可以通过拍卖或协议转让的方式来进行流通，但一定要获得证监会的批准。

　　下列关于我国金融市场中QDII基金与QFII基金的说法，正确的是(　)。

　　A.QDII基金境内设立，投资于境内

　　B.QFII基金境内设立，投资于境外

　　C.QDII基金境外设立，投资于境内

　　D.QFII基金境外设立，投资于境内

　　『正确答案』D

　　『答案解析』QDII即合格境内机构投资者，它是在我国境内设立，经中国有关部门批准从事境外证券市场的;QFII是合格的境外投资者，它是在国外设立，经我国有关部门批准在境内从事股票、债券等有价证券业务的证券投资基金。

　　以下关于股票的说法错误的是(　)。

　　A.股票发行要通过股票承销商进行

　　B.股票可以在二级市场流通转让

　　C.股票发行遵循时间优先和价格优先的原则

　　D.股票交易遵循时间优先和价格优先的原则

　　『正确答案』C

　　『答案解析』股票发行市场——发行者向投资者出售新股票，通过股票承销商(证券公司)进行。

　　证券交易遵循时间优先和价格优先的原则。时间优先的原则是指在买和卖的报价相同时，在时间序列上，按报价先后顺序依次成交。价格优先原则是指价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优于其他一切报价而成交。

　　(　)比较适合于风险承受能力强、追求高投资回报的投资者。

　　A.收入型基金

　　B.稳健型基金

　　C.成长型基金

　　D.保守型基金

　　『正确答案』C

　　『答案解析』成长型基金比较适合于风险承受能力强、追求高投资回报的投资者，而收入型基金则比较适合于退休的、以获得稳定现金流为目的的稳健投资者。投资者应当根据自身的投资目标、风险偏好、所处的生命周期阶段、税收状况以及其他约束条件等做出决策。

　　中小企业私募债是我国(　)企业在境内市场以(　)方式发行的，约定在一定期限还本付息的企业债券。

　　A.非上市中小微，非公开

　　B.上市中小企业，非公开

　　C.上市中小企业，公开

　　D.非上市中小微，公开

　　『正确答案』A

　　『答案解析』本题考查中小企业私募债概念。中小企业私募债是我国非上市中小微企业在境内市场以非公开方式发行的，约定在一定期限还本付息的企业债券。

　　中小企业私募债在(　)发行，发行人暂不包括(　)。

　　A.银行间债券市场，房地产企业和金融企业

　　B.交易所，房地产企业和金融企业

　　C.银行间债券市场，高科技企业

　　D.交易所，高科技企业

　　『正确答案』B

　　『答案解析』2012年5月证监会批准，上海证券交易所和深圳证券交易所发布实施试点办法，旨在规范中小企业私募债券业务，拓宽中小微型企业融资渠道，服务实体经济发展。暂不包括房地产企业和金融企业。

　　一般来说，在面对通货膨胀压力的情况下，(　)具有保值增值的作用。

　　A.固定收益证券

　　B.现金

　　C.黄金

　　D.储蓄

　　『正确答案』C

　　『答案解析』本题考查黄金的抗通胀作用。一般来说，在面对通货膨胀压力的情况下，黄金具有保值增值的作用。

　　下列选项中，不属于寿险的是(　)。

　　A.分红险

　　B.家庭财产险

　　C.万能险

　　D.投连险

　　『正确答案』B

　　『答案解析』B属于财产保险。

　　若理财客户的投资目标是获得较稳定的收益，但是收益率要超过银行存款，则以下(　)投资工具最适合他。

　　A.股票

　　B.债券

　　C.黄金期货

　　D.认股权证

　　『正确答案』B

　　『答案解析』本题考查债券的特点。债券适合该客户。

　　以下有关凭证式国债的说法正确的是(　)。

　　A.凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失

　　B.凭证式国债可以上市交易

　　C.投资者进行记账式证券买卖，必须在银行间债券市场或证券交易所设立账户

　　D.发行和交易均为无纸化

　　『正确答案』A

　　『答案解析』凭证式国债，不能上市流通，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到购买网点提前兑取。提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的一定比例收取手续费。BCD都是记账式国债的特点。

　　国债的流动性高于(　)，弱于(　)。

　　A.股票，基金

　　B.股票，公司债券

　　C.货币型基金，股票

　　D.公司债券，股票

　　『正确答案』D

　　『答案解析』国债往往到期才能够还本，即使如记账式国债在二级市场出售，债券市场的交易通常也没有股票市场活跃，因此，债券的流动性一般弱于股票。在债券产品中，国债的流动性高于公司债券，短期国债的流动性好于长期国债。

　　当市场利率下降，短期债券的持有人将很难找到机会，获得原有的较高息票率，这就是(　)风险。

　　A.再投资

　　B.通胀

　　C.市场

　　D.赎回

　　『正确答案』A

　　『答案解析』当市场利率下降，短期债券的持有人若进行再投资，将无法获得原有的较高息票率，这就是再投资风险。

　　(　)与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。

　　A.基金

　　B.外汇

　　C.黄金

　　D.信托

　　『正确答案』D

　　『答案解析』信托与银行、保险、证券一起构成了现代金融体系。

　　信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按(　)的意愿以自己的名义，为(　)的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。

　　A.受托人，委托人

　　B.委托人，受益人

　　C.受益人，委托人

　　D.受益人，受托人

　　『正确答案』B

　　『答案解析』信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。

　　关于债券的利率风险，以下说法错误的是(　)。

　　A.利率风险是市场风险

　　B.利率上升，债券价格下降

　　C.持有债券到期，则无任何损失

　　D.债券到期时间越长，利率风险越大

　　『正确答案』C

　　『答案解析』投资者持有债券到期，如果期间的市场利率上升，仍然会引起投资损失。还有通胀风险。

　　信托机构通过管理和处理信托财产而获得的收益，全部归(　)所有。同时，信托机构处理受托财产而发生的亏损全部由(　)承担。

　　A.受益人，受托人

　　B.委托人，受益人

　　C.受益人，委托人

　　D.委托人，受托人

　　『正确答案』C

　　『答案解析』信托机构通过管理和处理信托财产而获得的收益，全部归受益人所有。同时，信托机构处理受托财产而发生的亏损全部由委托者承担。

　　封闭式基金的交易价格主要由(　)决定。

　　A.基金总资产

　　B.供求关系

　　C.基金净资产

　　D.基金负债

　　『正确答案』B

　　『答案解析』开放式基金的价格由基金净资产决定。封闭式基金的交易价格主要由供求关系决定。

　　股票型基金的股票投资比重不得低于(　)，债券型基金的债券投资比重不得低于(　)。

　　A.60%，50%

　　B.80%，60%

　　C.60%，80%

　　D.50%，50%

　　『正确答案』C

　　『答案解析』股票型基金股票投资比重不得低于60%，高风险高收益;债券型基金债券投资比重不得低于80%，低风险低收益;混合型基金同时投资股票、债券、货币市场，比例与股票型基金、债券型基金不同。

　　关于被动型基金，以下说法错误的是(　)。

　　A.被动型基金一般不主动寻求超越市场的表现

　　B.被动型基金一般选取特定指数作为跟踪对象

　　C.被动型基金主动寻求超越市场的表现

　　D.被动型基金通常被称为“指数基金”

　　『正确答案』C

　　『答案解析』依据投资理念不同，基金可以分为主动型基金和被动型基金。

　　主动型基金是通过主动管理，力求取得超越基金组合表现的基金;被动型基金一般不主动寻求超越市场的表现，一般选取特定指数作为跟踪对象，以复制跟踪对象的表现，因此，被动型基金通常被称为“指数基金”。

　　根据基金法律地位的不同，可分为(　)和(　)。

　　A.开放式基金和封闭式基金

　　B.主动型基金和被动型基金

　　C.成长型基金和收入型基金

　　D.公司型基金和契约型基金。

　　『正确答案』D

　　『答案解析』根据基金法律地位的不同，可分为公司型基金和契约型基金。

　　以下关于公司型基金和契约型基金的说法错误的是(　)。

　　A.公司型基金依据公司法组建，依据公司章程经营基金资产;契约型基金依照基金契约组建，依据基金契约经营基金资产

　　B.公司型基金具有法人资格;契约型基金不具有法人资格

　　C.公司型基金的投资者对公司重大经营决策不能发表自己的意见;契约型基金投资者对基金运用可以发表自己的意见

　　D.公司型基金在必要时可以向银行申请贷款;契约型基金一般不向银行借款

　　『正确答案』C

　　『答案解析』

　　公司型基金 契约型基金

　　法律依据 依据公司法组建，依据公司章程经营基金资产 依照基金契约组建，依据基金契约经营基金资产

　　实体地位 具有法人资格的股份有限公司 不具有法人资格

　　投资者地位 投资者作为公司的股东有权对公司的重大经营决策发表自己的意见 投资者是信托契约中规定的受益人，对基金运用没有发言权

　　融资渠道 在需要扩大规模、增加资产时可以向银行申请贷款 一般不向银行借款

　　资金运营 除非到破产、清算阶段，否则公司一般具有永久性 基金契约期满，基金运营停止

　　下列(　)不属于国债投资的特征。

　　A.安全性高

　　B.免税待遇

　　C.流动性强

　　D.收益率高

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查国债投资的特征。收益率高不是国债投资的特征。

　　B股是以(　)标明面值，以(　)认购和买卖，在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易的股票。

　　A.人民币，人民币

　　B.外币，人民币

　　C.外币，外币

　　D.人民币，外币

　　『正确答案』D

　　『答案解析』本题考查B股概念。B股是以人民币标明面值，以外币认购和买卖，在上海证券交易所和深圳证券交易所上市交易的股票。

　　下列理财产品中，不属于银行代理销售的理财产品的是(　)。

　　A.基金

　　B.保险

　　C.股票

　　D.信托

　　『正确答案』C

　　『答案解析』商业银行不代理股票销售。

　　保险公司每一会计年度向分红保单持有人实际分配盈余比例不得低于当年可分配盈余的(　)。

　　A.50%

　　B.60%

　　C.70%

　　D.80%

　　『正确答案』C

　　『答案解析』保险公司每一会计年度向分红保单持有人实际分配盈余比例不得低于当年可分配盈余的70%。

　　以下关于万能寿险的说法错误的是(　)。

　　A.万能寿险是一种缴费灵活、保额可调整、非约束性的寿险

　　B.客户交纳的保险费分成两部分：一部分为可以提供生命保障，另一部分将进入其个人账户，由专家进行稳健投资

　　C.保险公司为万能保险设立单独账户，提供一个最低保证利率，所以万能寿险是无风险的

　　D.保险公司按万能寿险合同在扣除一定费用后，将保费转入保单账户，并定期结算保单账户价值

　　『正确答案』C

　　『答案解析』保险公司为万能保险设立单独账户，提供一个最低保证利率，当单独账户的实际收益率低于最低保证利率时，万能保险的结算利率应当是最低保证利率。

　　万能保险的风险来源于保险公司的资产规模、发展历史、理财团队专业化水平等。

　　投资者超过(　)人的集合资产管理计划将被定性为公募基金。

　　A.100

　　B.150

　　C.200

　　D.300

　　『正确答案』C

　　『答案解析』投资者超过200人的集合资产管理计划将被定性为公募基金。

　　有关券商资产管理计划的说法正确的是(　)。

　　A.券商资产管理计划类型众多，产品的流动性也各异

　　B.券商资产管理计划的发展趋势是风险收益标准化

　　C.券商资产管理计划的发展趋势是个性化、差异化

　　D.券商资产管理计划将从备案制改为审批制

　　『正确答案』A

　　『答案解析』总体上，随着创新工具与产品的不断推出，券商资产管理计划正在不断演化，一方面大类产品向风险收益标准化的方向发展，另一方面随着投融资客户的实际需求差异，产品正在向个性化、差异化的方向发展。

　　随着券商资产管理业务的逐步放开，投资范围的扩大，集合资产管理计划将从审批制改为备案制，券商资管的发展方向将更加多元化。

　　中小企业私募债的发行利率不超过同期银行贷款基准利率的(　)倍，期限在(　)年(含)以上。

　　A.2，2

　　B.1，3

　　C.3，1

　　D.2，3

　　『正确答案』C

　　『答案解析』中小企业私募债发行利率不超过同期银行贷款基准利率的3倍，期限在1年(含)以上。

　　有关中小企业私募债发行的说法错误的是(　)。

　　A.可以无担保、无抵押

　　B.须经证监会审批

　　C.发行利率较目前中小企业常用的民间借贷成本低

　　D.募集资金用途不作限制

　　『正确答案』B

　　『答案解析』中小企业私募债发行不设行政许可，发行前由承销商将发行材料向证券交易所备案。

　　以下哪个是中小企业私募债的合格投资者(　)。

　　A.商业银行

　　B.注册资本为500万的企业法人

　　C.实缴出资总额为500万的合伙企业

　　D.发行人持股比例3%的股东

　　『正确答案』A

　　『答案解析』中小企业私募债合格投资者为：

　　(1)经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括商业银行、证券公司、基金管理公司、信托公司和保险公司等。

　　(2)上述金融机构面向投资者发行的理财产品，包括但不限于银行理财产品、信托产品、投连险产品、基金产品、证券公司资产管理产品等。

　　(3)注册资本不低于人民币1000万元的企业法人。

　　(4)合伙人认缴出资总额不低于人民币5000万元，实缴出资总额不低于1000万元的合伙企业。

　　(5)经交易所认可的其他合格投资者。

　　另外，发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东，可参与本公司发行私募债券的认购与转让。承销商可参与其承销私募债券的认购与转让。

　　上海证券交易所认定的中小企业私募债合格个人投资者的条件包括个人名下的金融资产总额不低于人民币(　)万元;具有(　)年以上的证券投资经验;理解并接受私募债券风险。

　　A.400，2

　　B.500，2

　　C.1000，3

　　D.500，3

　　『正确答案』B

　　『答案解析』上海证券交易所合格个人投资者的条件包括个人名下的各类证券账户、资金账户、资产管理账户的资产总额不低于人民币500万元;具有两年以上的证券投资经验;理解并接受私募债券风险。

　　基金子公司单个资产管理计划的委托人不得超过(　)人，但单笔委托金额在(　)万元人民币以上的投资者数量不受限制。

　　A.200，500

　　B.100，500

　　C.200，300

　　D.200，100

　　『正确答案』C

　　『答案解析』基金子公司单个资产管理计划的委托人不得超过200人，但单笔委托金额在300万元人民币以上的投资者数量不受限制。

　　以下理财产品中抗风险能力最弱的是(　)。

　　A.银行理财产品

　　B.信托产品

　　C.券商资产管理计划

　　D.基金子公司产品

　　『正确答案』D

　　『答案解析』由于基金子公司资本金规模小，机构信用等级不高，抗风险能力不足。相对于银行理财产品、信托产品和券商资管产品，总体抗风险能力较弱，产品的风险等级受此影响而较高。

　　基金子公司可以将一些非标信托债权资产进行包装后，在交易所或者场外市场进行交易，这是(　)业务。

　　A.类信托

　　B.股权质押

　　C.资产证券化

　　D.通道

　　『正确答案』C

　　『答案解析』类信托业务是基金子公司通过发行资产管理计划的形式来为融资人提供资金，这一业务在对地方政府的基础建设方面表现得比较明显。

　　通道业务是基金子公司利用自身的(监管)优势与产品开发需求方(主要是银行或信托)合作开发产品。这类业务往往项目、客户资源都掌握在银行和信托手中，基金公司子公司只是利用牌照功能出租一个通道，将外部资产以产品合同形式在基金子公司履行一个文件性流程。

　　合伙制私募基金，由普通合伙人和有限合伙人组成，普通合伙人即私募基金管理人，他们和不超过(　)人的有限合伙人共同组建的一只私募基金。

　　A.50

　　B.49

　　C.199

　　D.100

　　『正确答案』B

　　『答案解析』有限合伙企业的合伙人为2-50人。

　　由于没有资金(　)，合伙制私募基金中有限合伙人财产很难保证不被挪用，资产管理人的道德风险较难防范，存在很大的风险。

　　A.托管人

　　B.管理人

　　C.受托人

　　D.受益人

　　『正确答案』A

　　『答案解析』由于没有资金托管方，合伙企业中有限合伙人财产很难保证不被挪用，资产管理人的道德风险较难防范，存在很大的风险。

　　以下哪个是合伙制私募基金的特点(　)。

　　A.基金是承诺出资制，最低不少于1亿元

　　B.单个投资者投资门槛不低于100万元

　　C.合伙企业不征税，合伙人分别缴纳企业所得税或个人所得税

　　D.由普通合伙人和有限合伙人共同管理

　　『正确答案』C

　　『答案解析』合伙制私募基金无最低要求，按照约定的期限逐步到位;如需申报备案则最低不少于1亿元。单个投资者门槛无强制要求;但如申报备案，则单个投资者不低于100万元。普通合伙人管理基金，有限合伙人不能参与经营。

　　“优先收回投资机制”和“回拨机制”的目的在于(　)。

　　A.让普通合伙人承担无限责任

　　B.激励普通合伙人

　　C.吸引有限合伙人的投资

　　D.限制有限合伙人的权利

　　『正确答案』C

　　『答案解析』所谓“优先收回投资机制”，是指在基金期限届满，或某个投资项目进行清算时，合伙企业分配之前首先要确保有限合伙人已全部回收投资，或已达到最低的收益率。

　　所谓“回拨机制”，是指普通合伙人在已收到的管理费，以及所投资的项目退出后分配的利润中，拿出一定比例的资金存入特定账户，在基金或某些投资项目亏损或达不到最低收益时，用于弥补亏损或补足收益的机制。

　　综上可以看出，无论是“优先回收投资机制”或是“回拨机制”均反映了国内普通合伙人在募集资金方面的困境，为吸引资金，在利益分配方面所作出的妥协与让步。

　　在有限合伙私募股权基金成立后，仍可以允许新的有限合伙人入伙;通常而言，有限合伙人的入伙由(　)决定。

　　A.有限合伙人

　　B.全体合伙人

　　C.证监会

　　D.普通合伙人

　　『正确答案』D

　　『答案解析』因为普通合伙人是私募基金的管理人，也是无限责任人，所以有限合伙人的入伙由普通合伙人决定。

　　有限合伙制私募基金一般禁止(　)从事关联交易，但允许(　)同本合伙企业交易。

　　A.有限合伙人，普通合伙人

　　B.普通合伙人，次级合伙人

　　C.普通合伙人，有限合伙人

　　D.次级合伙人，有限合伙人

　　『正确答案』C

　　『答案解析』有限合伙企业协议均禁止普通合伙人从事关联交易，以及自营及与他人合作经营与本合伙企业相竞争的业务，除非得到全体合伙人大会的批准。但允许有限合伙人同本合伙企业进行交易。

　　有限合伙制私募基金在募集期间可以通过(　)方式推广。

　　A.广告

　　B.大规模宣讲会

　　C.打折促销

　　D.小范围推荐会

　　『正确答案』D

　　『答案解析』有限合伙制私募基金在募集资金时，不得以广告宣传。可通过小范围(参加人数不超过投资人数上限)推荐会的形式路演，随后筛选特定投资者或与个别投资者面谈。

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