2010注册会计师考试《财务成本管理》单节练习(5)

　　6. 有关CAPM的说法不正确的是()。

　　A.在显示资本市场线的图中，个股的波动率和期望报酬率之间存在明确的关系

　　B.股票的期望收益率只取决于它的波动率中与市场共有的部分

　　C.只有在衡量系统风险时，单个证券的风险和报酬率之间的关系才变得显而易见

　　D.根据CAPM可知：最优的期望报酬率与波动率的组合为位于资本市场线上的投资组合

　　7. 已知某欧式看涨期权和看跌期权的执行价格均为30元，6个月后到期，6个月的无风险利率为4%，股票的现行市价为35元，看涨期权的价格为9.20元，6个月后可以获得0.5元/股的股利，则看跌期权的价格为()元。(用4%作折现率)

　　A.3.53

　　B.3.05

　　C.4.7

　　D.5

　　8. 下列说法不正确的是()。

　　A.期权的内在价值是指期权立即执行(到期)时的价值

　　B.若期权当前处于虚值，则其内在价值为负数

　　C.美式期权的价值不会低于它的内在价值

　　D.美式期权的时间价值不可能为负

　　9. 已知某股票目前的市价为40元，第一期末的市价可能为50元或32元，一期的无风险利率为2%，期权执行价格为35元，则下列说法不正确的是()。

　　A.看涨期权目前的价值为8元

　　B.看跌期权目前的价值为1.50元

　　C.风险中性概率为48.89%

　　D.看涨期权目前的价值为7.19元

　　10. 东方公司股票不支付股利。该股票欧式期权的执行价格为12.50元，目前距离到期日还有45天，该股票每年的波动率为25%，市场现行短期无风险年利率为4.38%。股票目前的市价为12.585元，利用布莱克-斯科尔斯公式计算期权价格，下列说法不正确的是()。

　　A.d1=0.181

　　B.PV(K)=12.434

　　C.看涨期权价格为0.52元

　　D.看跌期权价格为0.52元