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　　第十三章 其他长期筹资

　　考情分析

　　一、历年考情概况

　　从历年考试情况来看，本章的考点主要集中在租赁、认股权证和可转换债券。本章的题型比较广泛，可以出客观题、计算分析题，还可以和其他章节结合出综合题。本章属于重点章节，考试分值一般在10分左右(比较容易出主观题)，应该多加关注，要对知识点有充分的理解，这样才可以取得好成绩。

　　二、本章考点直击

　　三、学习方法与应试技巧

　　本章重点掌握下列几个知识点：(1)租赁决策;(2)认股权证的筹资成本;(3)可转换债券的筹资成本。这三个知识点都不太好掌握，不过从考试情况来看，只要把教材例题和本书的习题都搞懂就足够了。

　　在学习时，要搞清楚公式的原理，例如计算可转换债券的税前筹资成本时，实际上是站在投资人的角度计算的，计算的是投资人的报酬率，即是根据“投资人的现金流人现值=现金流出现值=购买价格”计算的，这样就可以活学活用，灵活应对考试。

　　四、2014年教材主要变化

　　1.删除了损益平衡租金的相关内容;

　　2.补充了税法上的融资租赁的决策分析;

　　3.对于税法上的经营租赁，增加了出租人的决策分析;

　　4.在租赁决策中，不再使用项目的资本成本作为折现率，所有的税后现金流量都使用税后有担保的借款利率作为折现率;

　　5.重写了优先股的相关内容。

　　本章主要内容导图

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