试论新世纪现金流量表的发展趋势

   摘要:从FASB 财务报告目标理论出发,结合经济环境的变化和中国国情进行演绎,证明现金流量表在理论上更符合财务报告目标要求,在实务中它将会受到报表使用者的普遍青睐,其更强的决策 有用性特征使其必然成为未来财务报表体系的核心。 
   关键词:现金流量表;财务报告;财务报告目标 
   一、财务报告的目标与现金流量表 
   财务报告的目标可概括为 “决策有用性”。以财务报告 目标为基础将现金流量表与传统的资产负债表和收益表进 行比较,将涉及到以下三个问题:(1)何种报表与报表使 用者的投资、信贷决策更具有相关性;(2)何种报表提供 的信息更有助于预测未来现金流量的信息;(3)何种报表 能更好地揭示财务状况的变动和企业获得现金的能力。对 这些问题分析如下: 
   (一)财务报表的决策相关性研究 
   1、传统财务报表决策相关性正在减弱 
   (1)在权责发生制基础上编报的资产负债表和损益表 存在诸多缺陷,易使投资者造成误解和决策失误。具体表 现在:第一,资产负债表的缺陷。资产负债表是反映企业 资本结构和财务状况的报表。人们一般通过流动比率与速 动比率分析获知企业的偿债能力。随着对指标研究的深入, 流动比率和速动比率的缺点暴露无遗。尽管流动资产体现 的是能在 一年内或一个营业周期内变现的资产,但它在内 容上包含了许多流动性不强的项目,如呆滞的存货,有可 能收不回的应收帐款,待处理流动资产损失和预付帐款等。 这些资产难以转变为现金,不再具有偿付现金的能力,而 反映偿债能力的流动比率却将其计算在内,这显然是有失 合理性的。速动比率虽然大大压缩了资产的范围,但是速 动资产中仍包括了应收帐款,其指标的客观性和有用性仍 然是值得怀疑的。第二,损益表的缺陷。很多上市公司是 “纸上富贵”,只看到帐面利润,却不见有实实在在的现金 流入,只根据净收益进行企业财务状况和获利能力的判断 往往会引发决策失误。现金流量表不受净收益变化和企业 会计政策变化影响,通过现金流量的分析,我们可以揭开企业真实财务状况的 “冰山一角”。 (2)许多研究表明, 国内外的企业都不同程度地存在着企业管理当局操纵盈余 的情况,从而使上市公司的财务报告都出现了严重的信息 失真现象。目前盈余管理的主要手段有会计政策选择、控 制应计项目和控制收入和支出发生的事件和金额。从信号 理论、博弈理论的角度,公司管理当局适当地运用盈余管 理有助于公司价值的实现,使证券市场更为有效。然而从 国内外诸多实例分析,由于公司治理结构的缺陷,上市公 司普遍存在着滥用盈余管理的现象。国务院总理朱钅容基为 上海国家会计学院成立题词竟然是 “不做假帐”,可见我国 企业利润操纵和会计信息失真已到了无法容忍的地步,依 据这样的会计信息进行决策,投资者根本就没有安全感。 
   2、 现金流量表具有更强的决策相关性 
   相对而言,现金流量表由于是以 “收付实现制”为基 础,被操纵的可能性小,因此现金流量表提供的信息就更 为客观。美国的 FASB曾指出: “现金流量表很少涉及确 认问题。因为一切现金收支在其发生时均已予以确认。报 告现金流量不涉及估计或分配。同时,除在现金流量表中 有关项目分类以外,也很少涉及判断。”应当说,客观性这 一特点正是现金流量表的优势所在。英国会计准则委员会 声言: “假如某项信息是最相关的,但不是最可靠的,以 及产生相反的情况。那么,有用的信息项目是这些可靠信 息中的最相关信息。” 
   正因为如此,由重视利润指标到关注现金流量指标是 信贷决策理论发展的新动向,现金流量逐步取代利润指标 也成为各国商业银行审查贷款对象、评价贷款风险的重要 依据。现金流量指标是以真实的现金流入和现金流出为基 础,借助对企业现金流量的分析,商业银行能把握企业当期和未来获取现金的能力,对企业的偿债能力和融资能力 进行准确判断,据此作出正确的信贷决策。