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SOA真题November2004Course5

COURSE 5

MORNING SESSION

APPLICATION OF BASIC ACTUARIAL PRINCIPLES

SECTION A-WRITTEN ANSWER

COURSE 5: Fall 2004 - 2 - GO ON TO NEXT PAGE

Morning Session

**BEGINNING OF EXAMINATION**

COURSE 5

MORNING SESSION

1. (4 points)

(a) Describe the coverage in a business overhead expense disability income policy.

(b) You are given the following information:

Maximum monthly benefit 30,000

Maximum multiple of monthly benefit 15

Maximum benefit period 24 months

Insured start of disability January 1, 2003

Insured end of disability March 1, 2005

Elimination period 90 days

Calculate the payout to the insured for each of the scenarios:

Scenario Monthly Overhead Expense

I 36,000

II 18,000

III 22,500

Show all work.

2. (6 points) With respect to group health care benefits:

(a) Describe the various providers.

(b) Describe the various buyers.

COURSE 5: Fall 2004 - 3 - GO ON TO NEXT PAGE

Morning Session

3. (4 points)

(a) Describe the actions a life insurance company can take to limit the effect of

policyholder misrepresentation.

(b) Given the following information for a company that offers life insurance with

smoker and nonsmoker rates:

Actual smokers 30% of insured

Smokers premium rate 5 per 1,000

Non-smoker premium rate 3 per 1,000

Expenses None

Calculate the amount of profit lost per 1,000 if 10% of smokers lied about

smoking and were issued as non-smokers.

Show all work.

COURSE 5: Fall 2004 - 4 - GO ON TO NEXT PAGE

Morning Session

4. (6 points) For a defined benefit pension plan, you are given the following information:

Plan formula: 1% × 3-year Final Average Earnings × years of service from hire

Plan participants as of January 1, 2005:

Participant

Attained

Age

Prior

Year

Earnings

Service

to Date

Probability of

surviving in

service to age 65

Temporary

employment-based life

annuity of 1 per year

X 40 35,000 0 0.5040 11.8338

Y 50 50,000 10 0.6547 9.1844

Actuarial assumptions:

(12)

a􀀅􀀅65 9.4131

Interest rate 7%

Assumed future annual salary increases 5%

Pay increases Beginning of the year

Actuarial cost method Entry age normal

Normal retirement age 65

Benefits payable for termination prior to

normal retirement age

None

Calculate the plan’s normal cost and accrued liability as of January 1, 2005.

Show all work.

5. (3 points) For variable annuities:

(a) Describe common death benefit options.

(b) Describe the effect of a decline in account value due to investment performance

for each death benefit option.

COURSE 5: Fall 2004 - 5 - GO ON TO NEXT PAGE

Morning Session

6. (7 points) Describe the steps an insurance company takes to develop an individual life

insurance product.

7. (5 points) For a current medical plan and a proposed change to that plan, you are given

the following:

Deductible Coinsurance Out-of-pocket maximum

(excluding deductible)

Lifetime

maximum

Current Plan 100 80% 1,000 None

Proposed Plan 200 75% 1,400 None

Manual cumulative probability distribution

Range of Claims Frequency

Average

Annual

Claims

Annual

cost

Accumulated

Frequency

Accumulated

Annual Cost

0 0.25 0 0.00 1.00 3,500

0.01–50.00 0.05 40 2.00 0.75 3,500

50.01-150.00 0.10 100 10.00 0.70 3,498

150.01-250.00 0.20 210 42.00 0.60 3,488

…… …… …… …… …… ……

4,000.01-5,000.00 0.03 4,500 135.00 0.12 2,500

5,000.01-6,000.00 0.02 5,400 108.00 0.09 2,387

Assuming no change in utilization, calculate the percentage change on net medical claims

for the proposed plan change.

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