点击查看：2017年经济师《中级金融专业》易错题汇总

　　1.一家工商企业拟在金融市场上筹集长期资金，其可以选择的市场是( )

　　A.股票市场

　　B.同业拆借市场

　　C.商业票据市场

　　D.回购协议市场

　　参考答案：A

　　【参考解析】资本市场的概念。资本市场是融资期限在一年以上的长期资金交易市场。选项A股票市场属于资本市场，融资期限在一年以上。选项BCD都属于货币市场。

　　2.(2014年)关于期限结构理论中预期理论的说法，正确的有( )

　　A.短期利率的预期值是相同的

　　B.长期利率的波动小于短期利率的波动

　　C.不同期限的利率波动幅度相同

　　D.短期债券的利率一定高于长期利率

　　E.长期债券的利率等于预期的短期利率的平均值

　　【参考答案】BE

　　【参考解析】此题考核利率期限结构的相关知识。目前，主要有三种理论解释利率的期限结构，即预期理论、分割市场理论和流动性溢价理论。其中，预期理论认为，长期债券的利率等于一定时期内人们所预期的短期利率的平均值，该理论认为到期期限不同的债券之所以具有不同的利率，在于未来不同的时间段内，短期利率的预期值是不同的。预期理论表明，长期利率的波动小于短期利率的波动。

　　3.(2013年)如果某公司的股票β系数为1.4，市场组合的收益率为6%，无风险收益率为2%，则该公司股票的预期收益率是( )

　　A.2.8%

　　B.5.6%

　　C.7.6%

　　D.8.4%

　　【参考答案】C

　　【参考解析】此题考核股票预期收益率的计算。股票预期收益率(ri)=β(rm-rf)+rf=1.4×(6%-2%)+2%=7.6%.其中，rm为市场组合的收益率，rf为无风险收益率。

　　4.资产定价模型提供了测度( )的指标，即风险系数β。

　　A.非系统性风险

　　B.系统风险

　　C.分散风险

　　D.特有风险

　　【参考答案】B

　　【参考解析】此题考核系统风险与非系统风险。资产定价模型(CAPM)提供了测度不可消除系统性风险的指标，即风险系数β。

　　1.商业银行的中间业务包括( )

　　A.收取服务费

　　B.代客买卖差价的理财业务

　　C.代理收费

　　D.基金和债券的代理买卖

　　E.贷款服务

　　【参考答案】ABCD

　　【参考解析】此题考核中间业务包括的内容。中间业务包括收取服务费或代客买卖差价的理财业务、咨询顾问、基金和债券的代理买卖、代客买卖资金产品、代理收费、托管、支付结算等业务。

　　2.从组织形式上看，欧洲中央银行属于( )

　　A.一元式中央银行制度

　　B.二元式中央银行制度

　　C.跨国的中央银行制度

　　D.准中央银行制度

　　【参考答案】C

　　【参考解析】此题考核跨国的中央银行制度。1998年6月1日成立的欧洲中央银行是一个典型的跨国式中央银行。

　　3.在中央银行资本金构成的结构形式中，实行全部资本非国家所有的资本结构的国家是( )

　　A.英国

　　B.韩国

　　C.意大利

　　D.美国

　　E.瑞士

　　【参考答案】CDE

　　【参考解析】此题考核中央银行的资本构成。美国、意大利、瑞士等少数国家的中央银行实行全部资本非国家所有的资本结构。

　　4.下列金融机构中，由中国银行业监督管理委员会负责监管的有( )

　　A.商业银行

　　B.期货公司

　　C.信托投资公司

　　D.其他存款类金融机构

　　E.金融资产管理公司

　　【参考答案】ACDE

　　【参考解析】此题考核中国银行业监管委员会的相关知识。中国银监会根据国务院授权，统一监督管理商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社、政策性银行等银行业金融机构，以及金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司和由中国银监会批准设立的其他金融机构。

　　5.在二级市场上，决定债券流通转让价格的主要因素是( )

　　A.票面金额

　　B.汇率

　　C.票面利率

　　D.物价水平

　　E.实际持有期限

　　【参考答案】ACE

　　【参考解析】此题考核债券价格的决定因素。债券在二级市场上的流通转让价格由债券的票面金额、票面利率、实际持有期限三个因素决定。

　　1.“绿鞋期权”是发行人授予主承销商的一项选择权，即主承销商在新股上市后一个月内可以自主执行超过计划融资规模15%的配售新股的权力。如果主承销商根据授权要求发行人按发行价再额外配售15%的股票给投资者，则是因为当时市场中新上市的股票( )

　　A.市场价低于发行价

　　B.市场价高于发行价

　　C.收盘价低于开盘价

　　D.收盘价高于开盘价

　　【参考答案】B

　　【参考解析】此题考核“绿鞋期权”的相关知识。绿鞋期权行使期内，若市场股价高于发行价，主承销商根据授权要求发行人按发行价额外配发多达该次募集总量15%%的股票，主承销商将其配售给投资者;若市场股价低于发行价，则主承销商用超额的15%的资金从集中竞价交易市场价购进发行人股票，再配售给投资者。

　　2.相对估值法主要有( )

　　A.P/E(市盈率)倍数估值法

　　B.P/B(市净率)倍数估值法

　　C.EV/EBIT(企业价值与利息、所得税前收益)倍数估值法

　　D.EV/EBITDA(企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益)倍数估值法

　　E.DDM模型(股利折算模型)

　　【参考答案】ABCD

　　【参考解析】此题考核相对估值法。相对估值法主要有P/E(市盈率)倍数估值法、P/B (市净率)倍数估值法、EV/EBIT(企业价值与利息、所得税前收益)倍数估值法、EV/EBITDA(企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益)倍数估值法、EV/EBITDAR(企业价值与利息、所得税、折旧、摊销、租金前收益)倍数估值法。DDM模型属于绝对估值法。

　　3.税费支出包括的内容有( )

　　A.手续费支出

　　B.研究开发费

　　C.业务招待费

　　D.员工工资

　　E.业务宣传费

　　【参考答案】ACE

　　【参考解析】此题考核税费支出的内容。税费支出包括随业务量的变化而变化的手续费支出、业务招待费、业务宣传费、营业税及附加等。

　　4.( )反映银行实际拥有的资本水平，是银行资本金的静态反映，而不是应该拥有的资本水平。

　　A.账面资本

　　B.监管资本

　　C.经济资本

　　D.实际资本

　　【参考答案】A

　　【参考解析】此题考核对账面资本的认识。账面资本反映银行实际拥有的资本水平，是银行资本金的静态反映，而不是应该拥有的资本水平。

　　5.根据我国监管资本的要求，盈余公积属于( )

　　A.核心一级资本

　　B.其他一级资本

　　C.二级资本

　　D.附属资本

　　【参考答案】A

　　【参考解析】此题考核核心一级资本的构成。核心一级资本包括实收资本/普通股、资本公积可计入部分、盈余公积、一般风险准备、未分配利润、少数股东资本可计入部分。

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