2010年经济师《中级金融》离岸金融市场详解

　　一、离岸金融市场概述

　　(一)离岸金融市场的涵义(掌握)

　　离岸金融市场是指在非居民与非居民之间，从事离岸货币(也称境外货币)借贷的市场。

　　(二)离岸金融中心

　　从离岸业务与国内金融业务的关系来看，离岸金融中心可分有三种类型：

　　1、伦敦型中心(掌握)

　　(1)交易的货币币种是不包括市场所在国货币的其他货币

　　(2)经营范围宽泛，市场参与者可以同时经营在岸业务和离岸业务

　　(3)对经营离岸业务没有严格的申请程序

　　——一体型中心，如伦敦和香港。

　　2、纽约型中心(掌握)

　　(1)欧洲货币业务(离岸金融业务)包括市场所在国货的非居民交易(如中国企业在纽约市场上从事的美元借贷业务)

　　(2)对境外货币业务和境内货币业务严格分账管理，即对离岸业务与国内金融业务分开

　　——分离型中心，如，美国纽约的国际银行业便利，日本东京泊海外特别账户，新加坡的亚洲货币单位

　　3、避税港型中心(掌握)

　　(1)资金流动几乎不受任何限，而且免收关税

　　(2)资金来源于非居民，运用于非居民——“两头在外”

　　(3)市场上几乎没有实际的交易，只是其他金融中心资金交易的记账和转账——走账型或簿记型中心

　　甚至没有工作人员，只是一个空壳公司

　　如，巴哈马、开曼、英属维尔京、百慕大、巴拿马等。

　　二、欧洲货币市场

　　(一)欧洲货币市场的涵义(掌握)

　　欧洲货币市场是专门从事境外货币存放借贷的市场。(已不限于欧洲了，这里的欧洲已不是地域性概念，而是“境外”的意思)

　　欧洲货币是在发行境外流通的货币，或在市场所在地流通的外国货币。

　　如在美国境外流通的美元，现在在东南亚也有大量度境外人民币流通。

　　狭义的欧洲货币是指银行对非居民的境外货币负债。

　　广义的欧洲货币是除包括狭义的欧洲货币外，还包括非居民与非居民之间借贷的境内货币。如美国现在经营境外美元业务(从境外流入美国境内，再贷放给境外的美元)。

　　(二)欧洲货币市场的特点(掌握)

　　欧洲货币市场有特定的交易客体、主体和交易中介

　　1、欧洲货币市场的交易客体是欧洲货币——境外货币

　　判断一笔货币是否是欧洲货币的标准，是看这笔存款是否缴纳存款准备金，一般来说境外货币(非居民的外币存款)不缴纳存款准备金。

　　2、欧洲货币市场的交易主体主要是市场所在地的非居民

　　3、欧洲货币市场的交易中介是欧洲银行

　　欧洲银行指那些经营欧洲货币业务的银行。它们拥有全球性的分支机构和客户网络，将世界各地的欧洲货币供求者联系在一起。因此，欧洲货币市场基本是以运营网络形式存在的无形的市场。

　　因此，欧洲货币市场基本不受管制。