三、外汇市场

　　(一)外汇市场概述

　　1. 外汇的含义

　　外汇是一种以外国货币表示的用于国际结算的支付手段，通常包括可自由兑换的外国货币和外币支票、汇票、本票、存单等。

　　广义的外汇还包括外币有价证券，如股票、债券等，实际上就包括了一切外币金融资产。

　　2. 外汇市场的含义

　　外汇市场：进行外汇买卖的场所或营运网络，有外汇需求者、供给者、中介机构组成

　　狭义的外汇市场：指银行间的外汇交易市场，包括

　　(1)同一市场各银行间的外汇交易

　　(2)不同市场各银行间的外汇交易

　　(3)中央银行与外汇银行之间外汇交易活动

　　(4)各国中央银行之间的外汇交易活动;

　　广义的外汇市场：

　　指由各国中央银行、外汇银行、外汇经纪人及客户组成的外汇买卖、经营活动的市场。

　　包括上述银行间交易的批发市场以及银行同企业、个人之间外汇买卖的零售市场。

　　(二)外汇交易类型：

　　即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易。

　　1. 即期外汇交易 (一手交钱，一手交货)

　　(1)又称现汇交易，是指在成交当日或之后的两个营业日内办理实际货币交割的外汇交易。

　　(2)目的(非银行的交易者)：满足临时性的支付需要，调整持有的外币币种结构，进行外汇投机。

　　2. 远期外汇交易：

　　(1)又称期汇交易，是指交易双方在成交后并不立即办理交割，而是按照事先约定的币种、金额、汇率、交割时间、地点等交易条件，到约定时期才进行实际交割的外汇交易。

　　(2)目的：套期保值，防范汇率风险;通过买空或卖空交易对远期外汇汇率进行投机。

　　3. 掉期交易(复合的外汇交易，两笔交易，先买后卖，或先卖后买)

　　掉期交易是指将币种相同、金额相同但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上的交易结合在一起进行的外汇交易。也就是说，交易者在买进或卖出某种货币的同时，卖出或买进同种货币，但两者的交割日期不同。

　　目的：利用不同交割期汇率的差异，通过贱买贵卖获取利润，或者用来防范汇率变动风险。

　　应用分析

　　将币种与金额相同，但方向相反、交割期限不同的两笔或两笔以上交易结合在一起的外汇交易是()。(2012年真题)

　　A. 即期外汇交易

　　B. 远期外汇交易

　　C. 掉期交易

　　D. 货币互换交易

　　答案：C

　　应用分析

　　作为一种投资工具，投资基金的特点是()。(2010年真题)

　　A.集中投资，分散风险

　　B.集合投资，降低成本

　　C.投资对象单一

　　D.分散投资，降低风险

　　E.专业化管理

　　答案：BDE

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