第五章 投资银行业务与经营

　　第一节 投资银行概述

　　一、投资银行的涵义(掌握)

　　投行的实质是资本市场领域的直接金融中介机构。

　　投资银行(掌握)：是在资本市场上从事证券发行、承销、交易及相关的金融创新和开发等活动，为长期资金盈余者和短缺者双方提供资金融通服务机构。

　　二、投资银行业务(掌握)

　　(一)投资银行的主要业务

　　1、证券发行与承销——最本源、最基础的业务活动

　　又称一级市场业务，承销范围包括政府企业等机构发行的股票和债券

　　2、证券经纪与交易——最本源、最基础的业务活动

　　证券经纪商、证券交易商、证券做市商

　　3、兼并收购

　　并购与反并购设计和咨询已成为现代投资银行业务领域中的核心部分。

　　4、基金管理

　　(1)投行可以发起设立基金

　　(2)投行可以是基金的管理者，管理基金

　　(3)投行还可以是基金的承销人，为基金的发行提供金融服务

　　5、风险投资

　　一般商业银行和普通投资者不愿意投资风险投资领域。

　　(1)投行可采用私募的方式为这些企业募集资本

　　(2)对于某些潜力巨大的企业有进也进行直接投资，成为其股东

　　(3)投行更多是设立“风险基金”或“创业基金”对这类企业投资。

　　6、项目融资

　　投行在项目融资中起关键作用

　　7、金融衍生品创新与交易

　　(1)衍生品的经纪商

　　(2)衍生品的投资人

　　(3)通过衍生品进行风险控制

　　(4)创造衍生品(教材中没有)

　　8、财务顾问和投资顾问

　　投行的财务顾问包括：公司财务顾问和政府机构财务顾问

　　投行的投资咨询业务(掌握)：是对参与证券二级市场投资者提供投资意见和管理服务。

　　投资咨询业务是联结证券一级市场和二级市场，沟通证券投资者、经营者和证券发行者的纽带和桥梁。

　　9、资产证券化