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2014经济师考试《初级金融》预习讲义:第4章(2)

来源:考试吧 2013-12-2 10:31:09 考试吧:中国教育培训第一门户 模拟考场
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  全套讲义:2014经济师考试《初级金融》预习讲义汇总

第二节 货币市场

  一、票据市场

  (一)含义:通过票据的发行、承兑和贴现进行融资活动的货币市场。

  (二)发行、承兑、贴现、转贴现与再贴现 (10年考过真题)

  1、发行:票据发行的方式:企业自行发行和委托交易商代理发行。

  ——其发行价格通常低于票据面额,即以贴现方式发行。

  2、承兑:票据的付款人承诺在票据到期日支付汇票金额的票据行为。

  ——按照承兑人不同,分为商业承兑和银行承兑。

  3、贴现:持票人为了取得现款,将未到期的承兑票据,以支付自贴现日起至到期日为止的利息为条件,向银行所作的票据转让。

  ——银行扣减贴息,将票面余额支付给持票人。

  4、转贴现/再贴现:银行在贴现以后,如急需资金,则可以在票据到期之前办理转贴现或者再贴现。

  ——转贴现:商业银行间进行票据转让;再贴现:商业银行向央行做的票据转让。

  【例题】商业银行将其持有的未到期票据转让给其他商业银行,这种行为称为票据的( )。

  A.承兑

  B.贴现

  C.转贴现

  D.再贴现

  答案:C

  解析:转贴现是商业银行之间进行票据转让的活动。(参见教材P69)

  二、同业拆借市场

  定义:是除了中央银行之外的金融机构之间进行短期资金融通的市场,即金融机构之间利用资金融通的地区差、时间差调剂资金头寸、由资金多余的金融机构对临时资金不足的金融机构短期放款。——7天以内的头寸拆借和4个月以内的短期拆借。

  (一)特征:同业性、市场准入性、短期性、大额交易、不提交存款准备金。(08-多选)

  (二)进入:所有银行类的金融机构、基金管理公司、证券公司、农村信用联社、财务公司、信托公司、金融资产管理公司、金融租赁公司、汽车金融公司、保险公司、保险资产管理公司。(10单选)

  三、证券回购市场

  (一)定义:资金需求者出售中短期证券的同时,与买方约定于未来某一时间,以事先确定的价格再将等量的该种证券买回的短期融资方式。

  (二)通过证券回购交易融通资金的市场就是回购市场。证券回购实质:证券抵押融资。

  (三)证券抵押形式融资,所以利率一般比同业拆借利率低

  (四)形式——主要是国债回购市场。 (10单选)

  1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天等品种——上证所。

  四、可转让大额存单市场——可转让大额存单的发行和转让的市场。

  (一)可转让大额存单:是银行为吸收资金而开出的按一定期限和利率支付本息,具有转让性质的定期存款凭证,简称CDs。

  (二)特征:

  1、到期时,持有人可以向银行提取本息,到期前,持有人如需要现金,可以转让。

  2、期限固定、面额较大、到期前可流通转让;利率高于同档定期利率、不提前支取、不分段计息、不计逾期利息;流动性强、收益高

  五、企业短期融资券市场

  仅针对银行间债券市场的机构投资者发行,只在银行间债券市场交易;为了控制风险,不面向社会公众发行和交易,期限不超过365天,企业发行融资券时依法实行余额管理,待偿还融资券余额不得超过企业净资产的40%。 (10年真题)

  【例题】

  根据2005年施行的《短期融资券管理办法》,企业发行融资券时实行余额管理,待偿还融资券余额不得超过企业净资产的( )。

  A.20%

  B.30%

  C.40%

  D.50%

  答案:C

  解析:根据2005年施行的《短期融资券管理办法》,为了控制风险,企业发行融资券时依法实行余额管理,贷偿还融资券余额不得超过企业净资产的40%。

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