76.(　)在报价驱动市场中处于关键性地位。

　　A.保荐人

　　B.托管人

　　C.做市商

　　D.经纪人

　　【答案】C

　　【解析】做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，他们在市场中与投资者进行买卖双向交易，而经纪人则是在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，两者的市场角色不同。

　　【考点】证券市场的交易机制

　　77.QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在(　)年以上。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.5

　　【答案】B

　　【解析】QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。

　　【考点】中国基金国际化发展

　　78.下列关于随机变量的说法，错误的是(　)。

　　A.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量

　　B.如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量

　　C.如果X的取值无法一一列出，可以遍取某个区间的任意数值，则为连续型随机变量

　　D.我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为分散变量

　　【答案】D

　　【解析】我们将一个能取得多个可能值的数值变量X称为随机变量。

　　【考点】常用描述性统计概念

　　79.目前，我国的基金会计核算均已细化到(　)。

　　A.每季

　　B.每日

　　C.每月

　　D.年度

　　【答案】B

　　【解析】传统的会计分期一般以年度、半年度、季度和月度为单位。目前，我国的基金会计核算均已细化到日。

　　【考点】基金会计核算

　　80.非系统性风险的别称不包括(　)。

　　A.特定风险

　　B.异质风险

　　C.整体风险

　　D.个体风险

　　【答案】C

　　【解析】非系统性风险又被称为特定风险、异质风险、个体风险等，往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的。

　　【考点】系统性风险、非系统性风险和风险分散化

　　81.(　)用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。

　　A.流动性

　　B.财务杠杆

　　C.营运效率

　　D.盈利能力

　　【答案】C

　　【解析】营运效率用来体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可以反映企业资产的管理质量和利用效率。营运效率比率可以分成两类：一类是短期比率，另一类是长期比率。

　　【考点】财务报表分析

　　82.(　)指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险。

　　A.购买力风险

　　B.利率风险

　　C.信用风险

　　D.利润风险

　　【答案】A

　　【解析】购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。通货膨胀是购买力风险出现的原因，使得资产总购买力发生变化。

　　【考点】投资风险的类型

　　83.中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起(　)内作出批准或者不予批准的决定。

　　A.30日

　　B.60日

　　C.90日

　　D.180日

　　【答案】B

　　【解析】中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进行审查，自受理之日起60日内作出批准或者不予批准的决定。

　　【考点】中国基金国际化发展

　　84.《证券监管目标和原则》是由(　)发布的。

　　A.国际金融协会

　　B.国际基金业协会

　　C.中国证监会

　　D.国际证监会组织

　　【答案】D

　　【解析】为了实现对证券投资基金在全球范围内的有效监管，国际证监会组织对其进行了详细的规制，有关监管制度集中体现在其1998年9月发布的《证券监管目标和原则》(简称《原则》)。

　　【考点】海外市场发展

　　85.关于β系数，以下表述错误的是(　)。

　　A.CAPM利用希腊字母贝塔(β)阶来描述资产或资产组合的系统风险大小

　　B.β系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性

　　C.β系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大

　　D.β系数是对放弃即期消费的补偿

　　【答案】D

　　【解析】CAPM利用希腊字母贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小。贝塔系数可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。贝塔值越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动也就越大。

　　【考点】资产配置

　　86.按照(　)分类，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。

　　A.期权买方执行期权的时限

　　B.期权买方的权利

　　C.执行价格与标的资产市场价格的关系

　　D.偿还期限

　　【答案】C

　　【解析】按照执行价格与标的资产市场价格的关系来分类，期权可以分为实值期权、平价期权和虚值期权三种。

　　【考点】期权合约

　　87.下列不属于基金业绩评价需考虑的因素是(　)。

　　A.投资目标与范围

　　B.时期选择

　　C.基金风险水平

　　D.基金管理人资历

　　【答案】D

　　【解析】不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别。因此，基金的表现不能仅仅看回报率。为了对基金业绩进行有效评价，必须对投资目标与范围、时期选择、基金风险水平、基金规模等因素加以考虑。

　　【考点】基金业绩评价概述

　　88.CAPM利用(　)来描述资产或资产组合的系统风险大小。

　　A.α

　　B.β

　　C.γ

　　D.δ

　　【答案】B

　　【解析】CAPM利用希腊字母贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小。至于贝塔的含义，可以理解为某资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。

　　【考点】资产配置

　　89.在自主权限内，(　)通过交易系统向交易室下达交易指令。

　　A.托管人

　　B.经纪人

　　C.基金公司

　　D.基金经理

　　【答案】D

　　【解析】交易指令在基金公司内部执行情况为：

　　①在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令;

　　②交易系统或相关负责人员审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，违规指令将被拦截，反馈给基金经理。其他指令被分发给交易员;

　　③交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易。

　　【考点】交易执行

　　90.假如某企业2015年度的销售收入为50亿元人民币，年均应收账款为10亿元人民币，则其应收账款周转天数为(　)天。

　　A.70

　　B.71

　　C.73

　　D.65

　　【答案】C

　　【解析】存货周转天数=365天/存货周转率=365/(销售收入/年均应收账款)=365÷(50÷10)=73。

　　【考点】财务报表分析

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